半导体行业深度报告（二）：存储市场.docxVIP

存储芯片是半导体产业的重要分支 6 存储芯片是市场规模巨大的集成电路产品之一 6 垂直分工和并购加速产业链整合 8 存储产业在空间上经历两次迁移 11 存储芯片技术发展趋势 13 存储行业周期底部渐明 17 存储芯片市场具有强周期属性 17 消费类终端设备搭载存储容量持续增长 19 AI汽车电子驱动下游景气复苏 21 存储厂商缩减资本开支以调配供需平衡 25 存储芯片市场行业集中度较高 25 国内外存储厂商业绩普遍承压 27 头部存储厂商纷纷缩减资本开支 30 公司介绍 33 兆易创新：国内 NOR Flash 龙头厂商，多产品线多赛道布局 33 东芯股份：国内领先的存储芯片设计公司，聚焦中小容量存储芯片 35 北京君正：国内车载存储龙头厂商，“计算+存储+模拟”三线布局 38 江波龙：国内领先的多品类存储厂商，双品牌+四产线双轮驱动成长 40 普冉股份：非易失存储领域新星，“存储+”打开第二成长曲线 43 聚辰股份：国内EEPROM 芯片龙头厂商，汽车 EEPROM 持续发力 46 风险提示 49 图 1 半导体产品分类图 6 图 2 存储芯片分类图 7 图 3 存储器结构层次图 7 图 4 存储系统体系结构 7 图 5 存储芯片产业链 8 图 6 存储芯片制造全产业链图 9 图 7 1950-2010 年全球半导体产业链模式的变迁 10 图 8 2003-2021 年 Fabless/IDM 公司销售增长率(%) 11 图 9 2003-2021 年全球 Fabless 公司销售额占集成电路总销售额比重(%) 11 图 10 全球存储芯片发展历程 12 图 11 国内存储芯片发展历程 12 图 12 JEDEC 定义了三类 DRAM 标准 13 图 13 三种主流内存技术的速度对比和应用场合 13 图 14 LPDDR 演进路线 14 图 15 GDDR 演进路线 14 图 16 国际三大存储厂商 DRAM 发展路线图 14 图 17 NAND 颗粒 SLC、MLC、TLC、QLC 对比 15 图 18 SLC、MLC、TLC、QLC 主要指标对比 15 图 19 2D NAND 到 3D NAND 进程 15 图 20 长江存储 3D NAND 架构 Xtacking 15 图 21 2015-2024 年全球存储芯片行业市场规模及增速(亿美元，%) 17 图 22 2018-2023 年我国存储芯片行业市场规模及增速(亿元，%) 18 图 23 2021 年全球存储市场结构（%） 18 图 24 2021-2027 年存储市场预测 18 图 25 全球 DRAM/NAND Flash 市场规模季度变化（亿美元） 19 图 26 2021 年 DRAM 应用分布情况（%） 19 图 27 2021 年 NAND Flash 应用分布情况（%） 19 图 28 2010-2023 年全球智能手机出货量（百万部，%） 20 图 29 2017-2022 年全球 PC 出货量（百万台，%） 21 图 30 SSD 与 HDD 优劣势 21 图 31 全球数据中心市场规模及增速（亿美元，%） 22 图 32 中国数据中心市场规模及增速（亿元，%） 22 图 33 东数西算 8 大枢纽主要承载业务类型 22 图 34 东数西算战略 10 大集群分布 22 图 35 全球 AI 服务器市场规模及增速（亿美元，%） 23 图 36 全球 AI 服务器出货量及增速（万台，%） 23 图 37 2021-2027 年汽车存储市场占比及增长情况（%） 23 图 38 2021-2027 年汽车存储市场营收情况（十亿美元） 23 图 39 全球 DRAM 企业市场份额(%) 25 图 40 全球 NAND Flash 企业市场份额（%） 25 图 41 全球 NOR Flash 市场主要厂商演变情况 26 图 42 全球 NOR Flash 市场规模及增速（亿美元，%） 26 图 43 全球 NOR Flash 市场份额占比（%） 26 图 44 三星电子营收及存储业务收入（万亿韩元，%） 27 图 45 三星电子营业利润及增速（万亿韩元，%） 27 图 46 美光科技营收及存储业务收入（亿美元，%） 28 图 47 美光科技营业利润及增速（亿美元，%） 28 图 48 SK 海力士营业收入及增速（万亿韩元，%） 29 图 49 SK 海力士营业利润及增速（万亿韩元，%） 29 图 50 全球半导体行业资本支出情况（十亿美元，%） 30 图 51 各大存储原厂缩减资本开支 30 图 52 2022 年 3 月-2023 年 8 月 DRAM 现货平均价（美元） 30