银行业静待利空基本落地后的全面改善.pdfVIP

行业报告 │行业专题研究 正文目录 1. 业绩持续分化，优质城农商行呈现较强跨周期能力 4 1.1 业绩表现分化，城农商行表现突出 4 1.2 业绩归因：生息资产规模扩张为主要支撑，息差拖累边际缓解 6 1.3 盈利能力：同比微降，城商行表现最优 8 2. 资产与资本：扩表稳步推进，资本较为充足 9 2.1 资产端：稳步扩表，结构稳定 9 2.2 负债端：存款增速放缓 11 2.3 资本：整体资本充足，部分股份行资本较为紧缺 12 3. 息差业务：息差收窄趋势放缓 14 3.1 量：信贷投放增速有所放缓，优质城农商行展现较强韧性 14 3.2 价：息差收窄趋势放缓 17 4. 非息业务：中收表现依旧偏弱，其他非息走弱 19 5. 资产质量：短期扰动不改稳中向好趋势 22 6. 风险提示 27 图表目录 图表 1： 上市银行营收同比增速回落 4 图表2： 单个银行营收累计同比增速情况 5 图表3： 上市银行归母净利润累计同比增速回升 6 图表4： 单个银行归母净利润累计同比增速情况 6 图表5： 23H1 上市银行业绩归因7 图表6： 23Q1 上市银行业绩归因8 图表7： 23Q1 上市银行业绩归因8 图表8： 23H1 上市银行中综合表现最佳的多为优质区域城农商行 9 图表9： 上市银行总资产规模较期初增速相对稳健 10 图表 10： 上市银行贷款占生息资产比微降 10 图表 11： 上市银行金融投资占生息资产比微降 11 图表 12： 上市银行存款较期初增速边际放缓 11 图表 13： 上市银行存款占计息负债比例微降 12 图表 14： 上市银行核心一级资本充足率基本充足 13 图表 15： 单个上市银行核心一级资本充足率情况 13 图表 16： 上市银行信贷投放增速边际放缓 14 图表 17： 单个上市银行贷款余额较期初增速情况 15 图表 18： 上市银行新增信贷结构 16 图表 19： 单个上市银行新增信贷情况 16 图表20： 基建类贷款余额同比增速继续上行 17 图表21： 房地产开发贷同比增速低位继续下行 17 图表22： 零售贷款主要投向 17 图表23： 按揭贷款首次负增长 17 图表24： 23H1 上市银行累计净息差 18 图表25： 23H1 上市银行累计贷款收益率 18 图表26： 23H1 上市银行累计生息资产收益率 18 图表27： 23H1 上市银行定期存款占比 18 图表28： 23H1 上市银行存款成本率 19 图表29： 23H1 上市银行计息负债成本率 19 图表30： 上市银行累计净息差（测算） 19 2 行业报告 │行业专题研究 图表31： 上市银行净非息收入同比增速 20 图表32： 上市银行中收同比增速 20 图表33： 单个上市银行中收同比增速 21 图表34： 上市银行中收同比增速 22 图表35： 23H1 上市银行不良率下行23 图表36： 23H1 上市银行不良认定有所放松23 图表37： 23H1 上市银行逾期率有所上升23 图表38： 单个上市银行不良+关注情况 24 图表39： 上市银行不良净生成率有所下降 25 图表40： 单个上市银行不良净生成率情况 25 图表41： 23Q2 上市银行拨备计提力度有所上升26 图表42： 23Q2 上市银行拨备覆盖率有所提升26 图表 43： 上市银行信用成本率有所上升 26 图表44： 单个上市银行信用成本率情况 27 3 行业报告 │行业专题研究 本文讨论范围限定于已经发布 2023 年中报的 A 股上市银行，未作特殊说明则为 下列 39 家。其中国有行六家、股份行九家、城商行十六家（不含兰州银行）以及农 商行八家（不含沪农商行与瑞丰银行）。未作特别说明时，分银行