海外CXO行业海外CXO板块23H1回顾，需求稳定、成长稳健.docxVIP

目录 重点公司经营情况 3 LONZA 3 Samsung Biologics 5 Charles River Laboratories 6 IQVIA 8 MEDPACE 10 ICON 12 LabCorp 13 海外 CXO 公司重点指标一览 16 表观业绩指引调整对比 16 在手订单对比 17 生物医药投融资数据更新 18 投资建议 19 风险提示 21 插图目录 22 表格目录 22 重点公司经营情况 LONZA 基础业务持续增长，商业化需求旺盛，由于新冠退坡、早期业务阶段性疲软和营养胶囊需求减弱等因素下调全年预期。2023 年上半年公司实现收入 31 亿瑞士法郎，恒定汇率下同比增长 5.6%，剔除新冠、汇率及其他因素后基础业务增长率为 10%；EBITDA 为 9.22 亿瑞士法郎，同比下降 4.7%，利润率 30%。公司业绩增长疲软主要系：（1）去年同期新冠收入高基数；（2）今年早期阶段服务市场需求低迷；（3）营养胶囊需求疲软导致产能利用率不足；（4）美元贬值。基于上半年业绩表现，公司下调 2023 年全年指引，收入预计实现中到高个位数增长，核心EBITDA 利润率为 28%~29%。 图1：LONZA 历年收入（百万瑞士法郎） 图2：LONZA 分板块收入（百万瑞士法郎） 资料来源：LONZA