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证券研究报告

海外AI应用不断落地，推动算力产业链需求高增

——海外科技2024年年度策略报告

长城证券产业金融研究院

海外科技行业

分析师：侯宾

执业证书编号：S1070522080001

时间：2023年12月11日

核心观点

◆AI+产业变革稳步推进，新应用不断落地

✓全球AI市场快速升温，算力需求高增，新AI应用不断涌现，催生新经济增长点

✓美国四大云厂商营收持续增长，继续大力支持AI技术，未来CAPEX趋势主要以AI、算力为主

✓全球机器人市场规模庞大，持续看好传感器等产业链相关板块投资机会

◆汽车智能化风起，带动高算力芯片需求

✓连接器国际市场占有率大，激光雷达国内厂商领跑，5G车载模组存在上升空间

✓自动驾驶逐阶布局，带动高算力芯片需求，同时ADAS量产落地，利好芯片+传感器

◆元宇宙产业链或将带动多种行业需求增长

✓元宇宙产业链或将带动多种行业需求增长，MR行业集中度较高，未来需求空间巨大

✓XR头显设备不断更新，元宇宙游戏火热，XR与芯片降为长期需求，产业元宇宙具有较大成

长空间

◆建议关注的标的：云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、阿里云、华为云；芯片：

英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体、TI；元宇宙：Unity、Roblox；IDC：Equinix、DLR、

阿里；激光雷达：Velodyne、Luminar、Ouster、Quanergy、Lumentum。

◆风险提示：人工智能技术发展不及预期风险；宏观经济环境波动风险；汽车智能化技术突破不及

预期风险；元宇宙监管政策不确定性风险。

2

AI+产业变革稳步推进，新应用不断落地

人工智能加速发展，

目录CONTENTS

元宇宙概念持续演进，推动AI应用不断发展

风险提示

3

AI篇：AI+产业变革稳步推进，新应用不断落地

1.2023年OpenAI出世带领AI行业加速发展，生成式AI及大模型浪潮来临

2023年上半年人工智能领域进展神速，出现了一系列技术突破与重要进展。

1.自然语言处理(NaturalLanguageProcessing)：OpenAI的ChatGPT、Google的Bard等对话机器人的出现，

大大推动了自然语言处理技术的发展，新的语言模型不断涌现，语言能力显著提升。

2.自动机器学习(AutoML)：AutoML进一步发展，可以自动完成数据预处理、超参数调优等任务，大大节省了数

据科学家的时间，提高了工作效率。

3.生成式AI(GenerativeAI)：基于用户提示，可以生成文本、图像等内容的生成式AI技术进一步成熟，被广泛

应用于创作、辅助工作等领域。

4.深度学习(DeepLearning)：深度学习算法不断改进，在图像分类、目标检测等任务上的性能显著提升，已广

泛应用于自动驾驶、医疗等行业。

5.边缘计算(EdgeComputing)：