银行“补资本”系列之七（点评1228监管通报）：第三方代为穿透法或成主流.pdfVIP

银行“补资本”系列之七（点评1228监管通报）

第三方代为穿透法或成主流2023年12月29日

事件：2023年12月28日，据中国证券报报道，近日监管部门发布最新机构监推荐维持评级

管情况通报，其中涉及到公募基金管理人要配合做好《商业银行资本管理办法》

（以下简称“资本新规”）的相关要求。

[Table_Author]

➢执行日前夕“打补丁”，意在强调监管方向。“资本新规”执行日为2024年

1月1日，该监管通报精神于2023年12月28日见报，体现了从严的监管态

度。AH上市银行23H1持有公募基金规模达5.6万亿元，市场较关注。

➢主要内容有3个方面：公募基金管理人应当严守监管法律法规，一是公平披

分析师余金鑫

露，“不得违规向特定委托人单独提供公募基金持仓信息，不得违规提高信息披执业证书：S0100521120003

露颗粒度或频率，不得擅自开展自主信息披露等”，二是主动管理职责，“不得为邮箱：yujinxin@

委托人规避监管要求提供便利，不得按照委托人指示或指令开展投资运作，不得研究助理马月

执业证书：S0100123070037

向委托人或第三方进行利益输送”，三是合规风控全覆盖，“不得以委托人数量较

邮箱：mayue@

少或委托资金集中为由放松合规风控要求”。

相关研究

➢自此之后，第三方代为穿透法或成为主流。据“资本新规”，银行账簿公募1.存款挂牌利率下调点评：赶在“开门红”前

基金RWA的计量，可有4种方法：直接穿透法、第三方代为穿透法、授权基础夕，LPR降息脚步渐近-2023/12/21

2.银行业2024年年度策略：红利景气-202

法、1250%权重法。第三方代为穿透法要乘以1.2倍，授权基础法因为仅提供大

3/12/19

类比例，均存在资本耗损，此前的调整思路是在这二者之间寻求较优解。通过提

3.2023年11月社融数据点评：政府债支撑

供颗粒度更细的分类比例，确实可降低后者的资本耗损。而本次监管通报明确禁社融多增，居民贷款结构改善-2023/12/14

止了单独提供、提高颗粒度或频率、擅自自主披露等行为，授权基础法的适用范4.银行“补资本”系列专题之六：“穿透”银行

围被大大限制。投资基金行为，其将如何被资本新规重塑？-

2023/12/05

5.银行“补资本”系列专题之五：四大行TLA

➢第三方代为穿透法下，公募基金风险权重或升至79%。以27家银行23H1C缺口有多大，海外银行如何达标？-2023/1

末持有的2.2