金工定期报告：“重拾自信2.0”RCP因子绩效月报.pdfVIP

金工定期报告

内容目录

1.“重拾自信2.0”RCP因子绩效回顾4

2.附录：“重拾自信2.0”RCP因子选股模型简介5

2.1.过度自信因子的构建5

2.1.1.DHS模型简介5

2.1.2.CP因子的构造方法7

2.2.重拾自信因子的构建10

2.2.1.过度反应的后续——过度修正10

2.2.2.RCP因子的构造方法11

2.2.3.RCP因子的改进13

2.2.4.纯净重拾自信因子的表现14

2.3.其他重要讨论16

2.3.1.关于剔除收益率的讨论16

2.3.2.新重拾自信因子的分年度表现17

2.3.3.重拾自信因子的参数敏感性18

2.3.4.重拾自信因子的多空收益分解18

3.风险提示19

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东吴证券研究所

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图表目录

图1：“重拾自信2.0”RCP因子10分组及多空对冲净值走势（2014/02-2023/12）4

图2：“重拾自信2.0”RCP因子多头净值12月走势5

图3：DHS模型简介7

图4：日频因子CP_Intraday构造示例8

图5：CP_Mean因子10分组及多空对冲净值走势9

图6：CP_Std因子10分组及多空对冲净值走势9

图7：CP因子10分组及多空对冲净值走势9

图8：股票在收到利好消息当天的价格走势10

图9：RCP_Mean因子10分组及多空对冲净值走势12

图10：RCP_Std因子10分组及多空对冲净值走势12

图11：RCP因子10分组及多空对冲净值走势12

图12：CP_mean，CP_std双因子10分组年化收益率13

图13：RCP_mean，RCP_std双因子10分组年化收益率13

图14：CP_New因子10分组及多空对冲净值走势14

图15：RCP_new因子10分组及多空对冲净值走势14

图16：纯净RCP因子10分组及多空对冲净值走势15

图17：纯净新RCP因子10分组及多空对冲净值走势15

图18：新旧纯净RCP因子10分组多空对冲净值走势16

图19：RCP_deRet20因子10分组多空对冲净值走势17

表1：“