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摘要
(DRO)
DRODRO
DRO
DRO
Wasserstein
(GDRO)
CVaR
WassersteinCVaR
Abstract
Inpracticalproblemsofportfoliooptimization,therateofreturnonassetsis
uncertainundertheinfuenceofvariousfactors.Inordertoprovideabetterdecision
planandmeasureinvestmentrisk,weneedtostudyhowtotakeuncertainrateof
returnintoportfoliooptimization.Robustoptimizationisapopularmethodtodeal
withuncertainparametersinamodel.Whenanuncertainparameterisviewedasa
randomvariablewithanunknowndistribution,animportantwaytodealwitham-
biguityinparameterdistributioninformationisdistributionallyrobustoptimization
(DRO).Oneunavoidableproblem,however,isthattheoptimalsolutiontoDROis
veryconservative,becauseDROtakestheworstcaseinanambiguitythatincludes
allpossibledistributions.Asimpleapproachistoreducethedistributionambiguity,
butthisapproachdoesnotsolvetheproblembecausethetruedistributionmaybe
detachedfromtheselectedambiguity.Then,intheDROproblem,wecanalsointro-
duceaglobalmethodtoreducetheconservativenessofDROandrelaxthefeasibility
requirementsofambiguity.
BasedonWassersteinmetricandthestrongdualitytheorem
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