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跨国公司资金集中管理发展路径及启示

1跨国公司资金集中管理概述

跨国公司集团资金集中管理是指把集团所有资金都集中在总部，统一调度、管理和使用，目的在于促进贸易投资便利化发展，为实体经济而服务。跨国公司集团通过集中资金管理，能够在集团内部进行资本资源的整合和宏观配置，从而有效地利用资本，减少财务风险。

跨国公司集团资金集中管理主要内容包括资金账户集中管理与融资风险统一控制，一是对闲置资金和银行账户进行集中管理，即支持集团公司依托金融公司或独立设立清算中心，通过银行系统收集可动用资金，并将其用于集团其他急需资金的跨国公司中。二是集中式融资，即集团将子公司银行贷款、融资权、对外担保权等业务整合起来，以达到有效防范资金及财务风险的目标。

以跨国公司运营系统为基础，实现资本集权管理的目标，有利于集团的资源配置、资本保障、财务费用、资本风险、运营效率、资本增值。集中资金包括集中资金、集中账户、集中计划、集中结算和集中融资。资金集中管理是需确保资金存量集中、单位资金集中到金融公司，把分散、低效的资金集中起来，保证资源的统一分配，从而提高了资金的使用效率，节省了财务费用，减少了存贷款比例，并优化了财务报表。账户集中是指单位账户集中审批，财务公司账户全面开通，对合作金融机构进行集中管理，简化银行账户，建立银企直连通道，加强账户监管，从源头减少外部留存资金。

统筹集中是指在资金计划的基础上，按阶段、按周期编制资金计划，集中审批，统筹规划，统筹安排，合理安排资金，减少违法支出的风险。结算集中是指在金融公司进行内部单位与外部的结算，以减少资金的流动成本，防止资金的交易风险，提高资金的安全管理效率。融资集中是指通过强化集团对总、银企合作、扩大集团规模、提升与外部金融机构谈判、增强金融服务能力、增强融资优势、降低资金成本、保障资金供给。

2跨国公司资金集中管理发展的特点

2.1资金集中管理已成大势所趋

随着全球经济一体化进程加快，企业集团规模的扩大，大量社会资源从外部市场向大公司内部流动。在集权过程中，还必须将不同运行系统、不统一流程、不同位置、不同控制层次的法人实体、服务供应商和大量账户等进行综合管理，使上述的交易费用降低到最小。从企业资本经营的角度来看，企业资本经营的集中化趋势如下所示：

一是通过集中管理财务资源，减少信息不对称，增强企业的信息公开。

二是为促进工业发展提供资金，缓解融资约束，降低交易成本。

三是提高内部结算效率，加强监管激励，提高资源配置效率。

四是对企业集团提供实时信息，强化风险管理能力，维护企业集团的良好信誉。

2.2业务驱动是跨国公司资金集中管理发展的原因

自20世纪80年代末，跨国经营迅速发展，成为跨国企业资本集权经营的重要推动力。随着国际贸易的迅速发展，外汇风险及现金流预测和财务成本管理工作水平有所提升，现金水平优化、盈余现金回报、融资渠道拓展、降低成本、投资和应收应付款管理等工作引起人们重视。随着金融市场的开放和货币市场的迅速发展，很多跨国企业都在重新规划资本运作的过程，从分散经营转向集中经营。

影响资本经营的因素有很多，包括支付或交易量、支付状态(主要是当地支付或跨境支付)、支付类型(现金支付或转账)、地域因素(服务覆盖的时间和国家)、企业组织结构、内部控制、银行关系、信息系统、核心员工地址、分支机构分布、贸易模式、监管和税务等因素。从企业资本经营的发展历程来看，企业组织结构、流程标准化、系统技术和银行关系是四大要素。

一是企业内部组织架构，内部银行、支付工厂、共享服务中心等，有利于提高公司的集中度、提高资本可视性、增强公司的控制力。二是流程规范化，通过自动化的体系和规范化的过程，改变了以往单纯依靠纸面指令的状态，为资金的统一管理奠定了基础。三是系统技术的发展，由一般的Excel电子表格和独立的系统逐渐演变为利用ERP系统内部的财务管理模块和其他财务管理软件，在全球范围内进行互联和整合，是全面实施资金集中管理的一个重要环节。四是银行关系，由单一银行、多个银行账户发展到整合银行关系，逐步优化银行账户，为建立资金池，实现现金集中目标。

3跨国公司资金集中管理发展现状及其重要性

3.1跨国公司资金集中管理发展现状

首先，跨国公司组织结构比较复杂。如何对分散在不同地区子公司进行资金集中管理，是跨国公司经营和发展的第一要务。跨国公司下属公司拥有众多分支机构，而且分布较为广泛，其组织结构也十分复杂，若想达到公司经营目标，就必须合理配置现有资源，提高利用效率。在全球经济一体化大背景下，跨国公司要根据目前经营和发展情况，制定相应融资策略。实践中，跨国公司应从自身实际情况出发，分析影响资本流动的各种因素。但是，由于各种不利因素的存在，跨国公司在国内资本经营中的困难越来越多，难以达到预期经营效益。

其次，严格的外汇管制对跨