建筑工程经济 第二章 资金时间价值与等值计算.pptxVIP

2.1现金流量2.2资金时间价值2.3资金等值计算

2.1.1现金流量的概念现金流量，是指拟建项目在建设或运营中实际发生的以现金或现金等价物表现的资金流入和资金流出的总称。现金流量可分为现金流入量、现金流出量和净现金流量。

2.1.2现金流量表现金流量表是能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年现金流量（资金收支）情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，是评价项目投资方案经济效果的主要依据。

2.1.3现金流量图现金流量图，就是一种反映经济系统资金运动状态的图示。现金流量图

以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；零表示时间序列的起点。时间坐标上的垂直箭线代表不同时点的现金流量。现金流量的方向（流入与流出）是针对特定的系统而言的。在现金流量图中，箭线长短只是示意性地体现各时点现金流量数额的差异。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。2.1.3现金流量图现金流量图的作图方法和规则：

2.1现金流量2.2资金时间价值2.3资金等值计算

2.2.1资金时间价值概述资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上具有不同的价值。概念宏观方面，可以促进有限的资金得到更加合理的利用。微观方面，可以使方案评价更加合理、更加切合实际。意义通货膨胀、货币贬值承担风险货币增值原因

2.2.2资金时间价值的影响因素投资额。投资的资金额度越大，资金的时间价值就越大。利率。在其他条件不变的情况下，利率越大，资金时间价值越大。时间。在其他条件不变的情况下，时间越长，资金时间价值越大。通货膨胀。如果出现通货膨胀，会使资金贬值，贬值会减少资金时间价值。风险。投资是一项充满风险的活动，风险往往同收益成比例。

2.2.3资金时间价值的衡量尺度1.利息和利率利息利率利率就是在单位时间内所得利息与借款本金之比，通常用百分数表示。指借贷资本的增值或使用借贷资本的代价，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借款本金的部分。资金时间价值一般用利息和利率来衡量。式中I——利息；F——还本付息总额；P——本金。式中i——利率；It——单位时间内的利息；P——借款本金。（2-1）（2-2）

1）单利法2.2.3资金时间价值的衡量尺度2.单利和复利单利计息是指每期利息的计息基数都是以本金来计算，不把先前计息周期中的利息累加到本金中去，即利息不再计利。其计算公式为：式中F——第n期期末的本利和；P——本金；i——利率；n——计息期数。（2-3）张某借款1000元，按8%的年利率单利计息，求第四年年末的本金与全部利息之和（即所欠的总金额）。案例[]【解】

2）复利法2.2.3资金时间价值的衡量尺度2.单利和复利复利法，即不但对初始本金计算利息，而且对期间产生的利息也计算利息的计息方式，即“利生利”“利滚利”。其计算公式为：式中符号意义同前。（2-4）张某现在把1000元存入银行，年利率为8%，按复利计息问4年后有存款多少元？案例[]【解】

2.1现金流量2.2资金时间价值2.3资金等值计算

2.3.1资金等值计算概述资金等值资金等值是指某一时间点上的实际经济价值等于另一时间点上的价值。资金等值的概念影响资金等值的因素有资金的数额、资金发生的时点及一定的利率。反映在资金等值基本计算公式上主要包括：时值、现值（P）、终值（F）、年值（A）、折现。资金等值的影响因素

2.3.2资金等值计算的公式利用等值的概念，把在不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额，这一过程叫做资金等值计算。进行资金等值系列计算时，公式中的基本假设条件是：（1）项目的期初投资P发生在现金流量图的0点。（2）本期的期末为下期的期初。（3）A和F均在期末发生。

1）单利的终值和现值2.3.2资金等值计算的公式1.一次支付系列终值现值利息（2-5）（2-6）（2-7）张某持有一张带息商业票据，票面利率为8%，面额为10000元，出票日期为3月1日，到期为5月30日（90天），则张某到期可得利息是多少？案例[]【解】一次支付又称整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，均是一次性发生。

2）复利的终值和现值2.3.2资金等值计算的公式1.一次支付系列终值式中，（1+i）n通常称为“一次性收付款项终值系数”，简称“复利终值系数”，用符号（F/P，i，n）表示，故又可表示为：（2-9）（2-8）某企业向银行借款500000元，借款时间为5年，借款年利率为10%，问5年后该企业应还银行多少钱？案例[]【解】按式（2-8）计算，则按式（2-9）查系数表，则

2）复利的终值和现值2.3.2资金等值计算的公式1.一次支付系列式中，（1+i）-