多元金融行业券商投行业务的质与量.docxVIP

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近年来投行处罚已有收紧趋势，高质量发展势在必行。近年来陆续爆出多起上市公司财务造假、欺诈发行的事件，部分券商受到了监管的处罚。2020年广发证券因康美事件财务造假被暂停保荐机构资格6个月，2022年平安证券因乐视网财务造假被暂停保荐机构资格3个月，2023年因紫晶存储欺诈发行，与其他中介机构交纳约12.75亿元承诺金，用于赔偿投资者，同时进行自查整改。根据易董数据，剔除了对员工个人的处罚之外，2013年至2024年3月11日，券商共收到监管罚单304个，其中2023单年度收到罚单数量最多，达44个。分公司来看，海通、华泰、中山、国信、国泰君安收到的罚单数据排在前列，分别为10、9、8、8、8个。

表8：近期上市公司财务造假案例及处罚统计情况

行业研究|专题报告

发

发行人 处罚时间 主要违法行为 是否上市 券商 处罚日期 处罚内容

乐视网 2021年4月

虚构业务及虚假回款等方式以虚增已上市

业绩等

中德证券 2022年6月 责令改正，给予警告，没收业务收入

566万元，并处以1132万元罚款。

平安证券 2022年6月 暂停保荐机构资格3个月。

蓝山科技 2021年11月公开发行文件编造重大虚假内容等未上市 2022年6月 采取监管谈话措施。

柏堡龙 2022年4月虚增营业收入和利润总额、虚假记

载银行存款等

在公告的证券发行文件中隐瞒重要

已上市

泽达易盛 2023年4月

事实、编造重大虚假内容、披露的年报中存在虚假记载、重大遗漏等

已上市 东兴证券 2023年4月 收到证监会立案告知书。

等中介机构承诺交纳约12.75

紫晶存储 2023年4月 信息披露违法违规、欺诈发行等 已上市 中德证券 2023年12月

信息披露文件存在虚假记载、未按规定披露关联交易及资金占用、未

亿元承诺金，用于赔偿投资者，同时进行自查整改。

责令改正,给予警告,没收保荐业务收入

94.3万元,并处以94.3万元罚款；没

美尚生态 2023年6月

按规定披露重大诉讼事项、未如实披露控股股东归还资金占用情况、欺诈发行等

已上市 广发证券 2023年9月

收承销股票违法所得783万元,并处以

50万元罚款。

思尔芯 2024年2月涉嫌存在虚增收入等违法违规事项

等

未上市

红相股份 2024年2月 信息披露违法违规、欺诈发行等 已上市

资料来源：证监会官网，注：为不完全统计

表9：券商历史投行处罚数量统计

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

总计

海通证券

2

1

1

2

1

2

1

10

华泰证券

1

1

3

1

3

9

中山证券

1

1

1

1

1

1

2

8

国信证券

2

1

1

2

1

1

8

国泰君安

2

1

1

3

1

8

请阅读最后评级说明和重要声明 6/11

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