青岛城市建设投资(集团)有限责任公司主体与2018年度第一期中期票据信用评级报告+1.pdfVIP

青岛城投主体与2018年度第一期中期票据评级报告

发债情况

本期票据情况

本期票据是青岛城投拟在银行间市场交易商协会注册总额为

40.00亿元的中期票据，分期发行，本期为第一期（2018年第一期），

基础发行规模10亿元，发行金额上限20亿元，本期票据于公司依照

发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的约定赎

回到期。本期票据第3个和其后每个付息日，公司有权按面值加应付

利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回。本期票据面值100

元，采用固定利率计息，前3个计息年度的票面利率将通过集中簿记

建档、集中配售方式集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不

变。自第4个计息年度其起，每3年重置一次票面利率。前3个计息

年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。如果公司不行使赎回

权，则从第4个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始

利差再加上300个基点，在第4个计息年度至第6个计息年度内保持

不变。此后每三年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上

300个基点确定。除非发生强制付息事件，本期票据的每个付息日，

公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及

其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的

限制；前述利息递延不构成公司未能按照约定足额支付利息，每笔递

延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。强制付息事件指付息

日前12个月，若公司向股东分红（按规定上缴国有资本收益除外）

或者减少注册资本，公司不得递延当期利息以及已经递延的所有利息

及其孳息。本期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于公

司所有其他待偿还债务融资工具。

本期票据无担保。

募集资金用途

本期票据募集资金拟全部用于偿还本部及子公司部分金融机构

借款本金及利息和债务融资工具。

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基本经营

（一）主体概况与公司治理

青岛城投是青岛市人民政府主要的投融资主体，系经青岛市人民

政府青政发【2008】11号文件《青岛市人民政府关于组建政府投资类

公司的通知》批准，由青岛市人民政府国有资产监督管理委员会（以

下简称“青岛市国资委”）以青岛东奥开发建设集团公司（以下简称

“东奥公司”）、青岛开发投资有限公司和青岛市城市建设投资中心

依法占有使用的净资产出资，于2008年5月注册成立的国有独资公

司。截至2018年3月末，公司注册资本为人民币30亿元，控股股东

及实际控制人为青岛市国资委。

（二）盈利模式

公司是青岛市人民政府主要的国有资产管理和基础设施投资运

营主体，经营范围主要包括城市旧城改造及交通建设、土地整理与开

发、市政设施建设与运营、政府房产项目的投资开发、现代服务业的

投资与运营等。

（三）股权链

公司建立了较为规范的法人治理结构，青岛市政府国有资产监督

管理委员会是青岛城投集团唯一的股东和实际控制人，出资30亿元，

持股比例100%。截至2018年3月末，公司有23家下属全资或控股

子公司纳入合并报表范围内（详见附件4）。2014年9月，公司通过

子公司华青国际（控股）有限公司收购了香港主板上市公司华脉无线

通信有限公司（证券代码：00499.HK，简称“华脉无线通信”）69.02%

的股权，后于2014年12月8日华脉无线通信正式更名为青岛控股国

际有限公司（简称“青岛控股”）；根据公告，由青岛市国资委牵头，

于2018年1月26日同青岛旅游集团有限公司签订《协议书》，约定

以2015年9月30日为基准日，将青岛城投部分子公司股权及资产无

偿划转至青岛旅游集团有限公司。

（四）供应链

公司业务范围包括城市基础设施项目建设、土地整理开发、污水

处理及光伏发电等公用事业业务，还包括保障房、商品房、贸易、金

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