开源量化评论(98)：大票30组合2024年度复盘.pdfVIP

金融工程专题

目录

1、大票30组合：2024年以来相对沪深300累计超额收益13%3

2、大票30组合行业、选股双维度收益拆解4

2.1、大票30组合逐月收益表现：大多数月份实现正超额4

2.2、大票30组合行业配置能力突出6

2.3、大票30组合能有效选出行业内的强势股6

3、大票30组合2024年逐月持仓明细8

4、大票30组合8月份最新持仓14

5、附录：开源金工长端动量因子简介15

6、风险提示16

图表目录

图1：大票30组合相对沪深300持续有超额收益3

图2：大票30组合相对偏股混合型基金指数超额年化收益23%4

图3：个股超额收益分布：大多数月份正超额股票数占比超50%5

图4：大票30组合行业分布：行业配置能力突出6

图5：1月行业收益：除银行外，其余行业均录得正超额7

图6：2月行业收益：大多数行业出现负超额7

图7：3月行业收益：有色金属超额显著7

图8：4月行业收益：大多数行业录得正超额7

图9：5月行业收益：交通运输、医药生物录得较高正超额8

图10：6月行业收益：除电子和机械设备外，其余行业均录得正超额8

图11：7月行业收益：银行、公用事业录得较高正超额8

图12：长端动量因子多空对冲净值曲线（全市场，五分组）16

表1：分年度年化收益表现：大多数年份录得正超额3

表2：大票30组合逐月表现：大多数月份跑赢沪深3004

表3：1月持仓：中国广核、中国石油、中国神华涨幅居前8

表4：2月持仓：泸州老窖、潍柴动力、万华化学涨幅居前9

表5：3月持仓：紫金矿业、中国石油、五粮液涨幅居前10

表6：4月持仓：海尔智家、新和成、中远海控涨幅居前11

表7：5月持仓：中远海控、中国神华、陕西煤业涨幅居前12

表8：6月持仓，国电南瑞、中国广核、中国船舶涨幅居前13

表9：7月持仓：新和成、招商公路、工商银行涨幅居前14

表10：大票30组合2024年8月份最新持仓14

表11：长端动量因子的构造步骤15

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/18

金融工程专题

A股市场，反转常有，而动量不常有。在这一背景下，开源金工团队在2020年

的专题报告《A股市场中如何构造动量因子》中提出了长端动量因子，有效捕捉A

股市场中的动量效应。在长端动量因子的基础上，我们构建了大票30组合，为量价

因子在大市值股票池上的应用困境提供了解决方案（详参《大票优选：是动量，而

不是反转》）。

1、大票30组合：2024年以来相对沪深300累计超额收益13%

大票30组合将选股域限定于上证50与深证100指数成分股（共1