电子行业北美CY24Q2财报总结：AI系最重要科技主题，短期赋能旧有业务%2b中长期衍生新需求.pdfVIP

AmazonQ继续被广泛采用，这是一款性能强大的生成式AI驱动

的软件开发助手。借助Q的代码转换功能，Amazon在几个月内

迁移了30000多个JavaJDK应用程序，节省了2.6亿美元和

4,500个开发人员年的成本。

➢谷歌：云季度营收首次突破100亿美元大关，同时季度营业利润突

破10亿美元大关。年初公司为云客户提供的AI基础设施和生成式

AI解决方案已经创造了数十亿美元的收入，并被超过200万开发

人员使用。谷歌月用户超过20亿的六款产品现在都在使用

Gemini。最新的NvidiaBlackwell平台将于2025年初登陆

GoogleCloud。

➢苹果：AppleIntelligence充满想象力。在全球开发者大会上，苹

果公布了AppleIntelligence等等更新。Siri也变得更自然、更有

用、更个性化。AppleIntelligence建立在隐私的基础上，既通过

不收集用户数据的设备端处理，也通过私有云计算（一种开创性

的云使用新方法），同时保护由Apple芯片提供支持的用户信息。

苹果也在整合ChatGPT融入iPhone、Mac和iPad中的体验，使

用户能够利用广泛的世界知识基础。

➢投资建议：AI是北美科技大厂本次季报最重要主题，有望引领新的浪

潮。北美科技大厂近期密集披露财报，显而易见AI是其中最为重要的

主题。各大厂商都在战略发展自己的AI业务，并且取得了出色的成

绩。尽管目前仍然很难定义什么是真正的“AI爆款应用”，但是诸如

亚马逊的AmazonQ、Meta的MetaAI、微软的copilot、谷歌多款AI

工具都正在建立逐步广泛的用户基础。一方面，AI通过赋能科技大厂

商旧有业务实现了成本部分回收。例如通过改善广告推荐、提升用户

参与度、提升效率等等方式；另一方面，AI也衍生出新的需求。从端

侧看，苹果的AppleIntelligence通过私有云计算等方式解决了隐私的

问题，打破了从云到端的一大阻碍。我们认为，种种现象都表明，这

一次的AI是能切实引导行业变革的浪潮，从产业链上看也有望出现一

系列优质的公司，建议持续关注。

➢建议关注：【云侧AI】工业富联/沪电股份/深南电路；【果链】鹏鼎

控股/东山精密/工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长

信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电/立讯精密等。

➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治

风险。

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目录

北美CY24Q2财报总结：AI系最重要科技主题，短期赋能旧有业务+中长期衍生新需求5

微软：copilot进展迅速，Edge和Bing份额扩大5

Meta：MetaAI有望在年底成为最广泛的AI助手7

亚马逊：GenAI框架指引未来发展10

谷歌：谷歌云突破季度百亿收入大关13

苹果：AppleIntelligence充满想象力14

风险因素15

图目录

图1：微软FY24Q4财务概览5

图2：微软云业务概览6

图3：copilot界面7

图4：Meta界面8

图5：FaceAIStudio界面9

图6：Ray-BanMeta眼镜9

图7：Meta资本开支10

图8：Amazom财务情况11

图9：AmazonQ12