策略化选股月报：2月子策略齐发力带动多策略超额显著，3月推荐多配价值风格.docx

正文目录

市场回顾 4

主要市场特征 4

选股策略业绩汇总 4

多策略选股组合 5

组合最新持仓 5

策略月度跟踪 7

策略历史业绩 8

价值选股策略 9

组合最新持仓 9

策略月度跟踪及持仓分析 11

策略历史业绩 12

高质量选股策略 13

策略最新持仓 13

策略月度跟踪 14

策略历史业绩 15

出清选股策略 16

策略月度跟踪 17

策略历史业绩 19

“红利+”优选股票策略 19

组合最新持仓 19

策略月度跟踪 21

策略历史跟踪 22

风险提示 23

图表目录

图表1：市场主要指数涨跌幅 4

图表2：近两个月各行业绝对收益（单位：%） 4

图表3：今年以来至今及2月选股策略业绩汇总 4

图表4：多策略选股2月在子策略上的权重配置 6

图表5：多策略选股组合3月推荐持仓 6

图表6：多策略选股3月推荐持仓行业分布 7

图表7：多策略选股组合月度业绩走势 8

图表8：多策略选股组合月度超额净值 8

图表9：2025年3月、2月因子暴露情况 8

图表10：2月持仓因子收益 8

图表11：多策略选股组合历史业绩走势 9

图表12：多策略选股组合超额净值 9

图表13：多策略选股组合及相对中证全指超额各年度业绩 9

图表14：价值选股策略最新持仓 10

图表15：价值选股策略3月持仓行业分布 10

图表16：2月价值选股策略业绩走势 11

图表17：2月价值选股策略累计超额净值 11

图表18：2月价值选股叠加单一因子策略业绩走势 12

图表19：2月价值选股叠加单一因子策略超额净值 12

图表20：2025年3月、2月持仓股票风格因子暴露 12

图表21：2025年2月持仓在各风格暴露上的收益 12

图表22：价值选股策略绝对收益 12

图表23：价值选股策略相对收益 12

图表24：价值选股策略年度表现 13

图表25：高质量选股策略3月推荐持仓 14

图表26：高质量选股最新持仓行业权重分布 14

图表27：高质量选股策略月度业绩走势 15

图表28：高质量选股策略月度超额净值 15

图表29：3月、2月持仓股票风格因子暴露 15

图表30：2月持仓在各风格暴露上的收益 15

图表31：高质量选股策略历史绝对收益走势 16

图表32：高质量选股策略历史超额表现 16

图表33：高质量选股相较中证全指各年度业绩表现 16

图表34：出清反转股票策略3月推荐持仓 17

图表35：出清反转策略最新持仓行业分布 17

图表36：出清反转策略月度业绩走势 18

图表37：出清反转策略月度超额净值 18

图表38：2025年3月、2月持仓股票风格因子暴露 18

图表39：2025年2月持仓在各风格暴露上的收益 18

图表40：出清选股策略组合历史业绩走势 19

图表41：出清选股策略组合超额净值 19

图表42：出清选股策略组合及相对中证全指超额各年度业绩 19

图表43：“红利+”优选股票策略最新持仓 20

图表44：“红利+”优选股票策略3月持仓行业分布 21

图表45：2月“红利+”优选股票策略业绩走势 21

图表46：2月“红利+优选股票策略累计超额净值 21

图表47：2025年3月、2月持仓股票风格因子暴露 22

图表48：2025年2月持仓在各风格暴露上的收益 22

图表49：“红利+”优选股票策略绝对收益 22

图表50：“红利+”优选股票策略相对收益 22

图表51：“红利+”优选股票策略年度表现 22

市场回顾

主要市场特征

月整体A股市场大盘上涨。2月沪深300指数收益率为1.91%，中证1000收益率7.26%，中证500收益率4.84%，创业板收益率5.16%。

沪深300中证1000中证500创业板单月涨跌幅

沪深300

中证1000

中证500

创业板

单月涨跌幅

1.91

7.26

4.84

5.16

来源：， 研究所，数据统计区间为2025年1月27日至2025年2月28日

2月板块整体表现良好，中信一级行业排名前3的行业有计算机、机械和电子。煤炭、石油石化、交通运输、银行、有色金属、农林牧渔、家电和电力及公共事业行业下跌。

图表2：近