通信行业动态：持续推荐算力板块，重视深海经济产业链.docx

行业动态报告

目录

一、投资建议 1

二、推荐标的 1

三、建议关注 2

四、行情回顾 2

五、产业要闻 3

六、重要公告 5

风险分析 6

图表目录

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%） 1

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%） 1

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%） 2

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 2

图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%） 2

图表6：通信行业一周重要公告 5

行业动态报告

一、投资建议

英伟达2025年GTC大会将于下周（3月17-21日）举办，将有超过1000场演讲、300多场现场展示，涉及领域涵盖半导体芯片、人形机器人、网络安全、医疗、自动驾驶、量子计算等。本周鸿海在法说会上表示，GB200的良率已经达到批量生产标准，生产已经愈来愈稳定；鸿海预计2025年一季度AI服务器收入同比环比均将倍数增长，2025年全年AI服务器营收破兆元（新台币），占服务器营收达50%。持续推荐算力板块，建议重点关注CPO、液冷、供电、PCB等领域新技术渗透。

政府工作报告首次纳入“深海科技”。深海科技涵盖深海探测技术、深海资源开发技术、深海通信与导航技术及深海工程技术。目前，我国已形成覆盖深海探测、资源开发、装备制造、生态保护的全产业链布局。建议重视相关产业链机会。

二、推荐标的

投资组合“润泽科技、中国移动、中国电信、中国联通、太辰光、铖昌科技”，相同权重测算平均上涨

1.52%，跑赢通信(申万)指数0.92pcts，跑输沪深300指数0.06pcts。

图表1：上期推荐投资组合涨跌幅（%）

11.807.09

11.80

7.09

1.52

0.30

润泽科技 中国移动 中

-1.92

中国联通 太辰光 铖昌科技

平均

-3.28

国电信

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

-2.00

-4.00

-6.00

-4.87

ind，

图表2：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）

25%

25%

20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

推荐组合

沪深300

通信(申万)

ind，

行业动态报告

本期推荐：天孚通信、太辰光、润泽科技、英维克、中天科技、拓邦股份、瑞可达、铖昌科技。

三、建议关注

建议关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网

（宝信软件、三旺通信、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源

（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字）；云通信（亿联网络）；液冷（英维克等）。

四、行情回顾

本期通信板块表现较弱。通信（申万）指数上涨0.6%，跑输沪深300指数0.98pcts，在申万31个一级行业中排名第27。二级子行业（申万）中，通信服务下跌1.11%，通信设备上涨1.67%。

图表3：申万一级行业周涨跌幅（%）

10.008.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

(2.00)

ind，

个股方面，涨幅前五个股分别为：菲菱科思（24.53%)、*ST信通（22.32%)、嘉环科技（18.95%)、科信技术（17.28%)、长盈通（13.80%)；涨幅后五个股分别为：纵横通信（-11.73%)、美利信（-10.98%)、蜂助手（-

10.81%)、共进股份（-9.67%)、亿通科技（-7.45%)。

图表4：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图表5：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）

菲菱科思

*ST信通嘉环科技科信技术长盈通元道通信太辰光世纪恒通东土科技恒宝股份

24.53

22.32

18.95

17.28

13.80

12.12

11.80

11.45

11.00

10.14

(11.73)

(10.98)

(10.81)

(9.67)

(7.45)

(6.18)

(5.86)

(5.72)

(5.19)

(4.96)

纵横通信美利信蜂助手共进股份亿通科技超讯通信东软载波威胜信息美格智能震有科技

ind，

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五、产业要闻

5G/6G

【中国电信