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2025年特许金融分析师金融行业（银行、保险）在信用周期中的表现专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师金融行业（银行、保险）在信用周

期中的表现专题试卷及解析

2025年特许金融分析师金融行业（银行、保险）在信用周期中的表现专题试卷及

解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用周期的扩张阶段，银行通常采取的最主要信贷策略是什么？

A、大幅收紧信贷标准，减少风险暴露

B、适度放宽信贷标准，增加贷款投放

C、完全停止新增贷款，专注存量管理

D、大幅提高贷款利率，抑制信贷需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。在信用周期扩张阶段，经济向好，违约率下降，银行会适

度放宽信贷标准以增加市场份额和盈利。A是衰退期策略，C过于极端，D会抑制银行

自身业务增长。知识点：信用周期各阶段银行行为特征。易错点：混淆扩张期与衰退期

的策略差异。

2、保险公司在信用周期顶峰阶段最应该关注的风险类型是？

A、流动性风险

B、再投资风险

C、信用违约风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用周期顶峰时，企业杠杆率最高，违约风险即将上升，保

险公司需重点关注债券等信用资产的违约风险。A在衰退期更突出，B在利率下行期更

显著，D与周期关联性较弱。知识点：信用周期与保险投资风险关联。易错点：忽视周

期顶峰的信用风险积聚特征。

3、银行在信用周期衰退期的典型盈利表现特征是？

A、净息差显著扩大

B、贷款损失准备金大幅增加

C、中间业务收入快速增长

D、资产规模快速扩张

【答案】B

【解析】正确答案是B。衰退期违约率上升导致银行计提更多贷款损失准备金，侵

蚀利润。A通常收窄，C和D在衰退期难以实现。知识点：银行盈利与信用周期的关

系。易错点：混淆准备金计提与净息差的影响方向。

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4、下列哪项指标最能反映保险公司对信用周期风险的抵御能力？

A、偿付能力充足率

B、保费增长率

C、投资收益率

D、费用率

【答案】A

【解析】正确答案是A。偿付能力充足率直接衡量保险公司应对包括信用风险在内

的各类风险的资本缓冲能力。B、C、D反映经营效率而非风险抵御能力。知识点：保

险公司风险监管指标。易错点：将经营指标与风险指标混淆。

5、信用周期中，银行”顺周期”行为的主要表现是？

A、经济过热时收紧信贷

B、经济衰退时放宽信贷

C、经济向好时过度放贷

D、始终保持信贷政策稳定

【答案】C

【解析】正确答案是C。顺周期行为指银行在经济好时过度乐观，放松信贷标准，导

致风险累积。A和B是逆周期行为，D不符合实际。知识点：金融体系顺周期性。易

错点：不理解顺周期性的具体表现。

6、保险公司信用风险管理中，“压力测试”主要针对的是？

A、日常市场波动

B、极端信用事件

C、正常违约率水平

D、利率小幅变动

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试模拟极端但可能的信用恶化情景，评估资本充足

性。A、C属于常规风险计量，D属于利率风险管理。知识点：保险信用风险压力测试。

易错点：混淆压力测试与常规风险计量的区别。

7、银行在信用周期复苏阶段的资产配置倾向是？

A、增加高风险贷款

B、增持国债

C、减少信贷投放

D、提高现金比例

【答案】A

【解析】正确答案是A。复苏阶段企业信用改善，银行会增加风险偏好，转向更高

收益的信贷资产。B、C、D是保守策略，不符合复苏期特征。知识点：银行资产配置与

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信用周期。易错点：混淆复苏期与扩张初期的策略差异。

8、影响保险公司信用风险暴露的最主要因素是？

A、产品设计

B、投资组合结构

C、销售渠道

D、理赔效率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保险公司信用风险主要来自投资组合中的债券等信用资产，

其结构决定风险暴露程度。A、C、D主要影响承保风