2025年特许金融分析师绩效归因中的Excel建模专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师绩效归因中的EXCEL建模专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师绩效归因中的Excel建模专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师绩效归因中的Excel建模专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在Excel中进行绩效归因分析时，以下哪个函数最适合用于计算投资组合与基

准之间的超额收益？

A、SUMPRODUCT

B、VLOOKUP

C、INDEX

D、MATCH

【答案】A

【解析】正确答案是A。SUMPRODUCT函数可以同时处理多个数组的乘积求和，

非常适合计算加权超额收益。VLOOKUP主要用于查找，INDEX和MATCH组合用

于定位，都不适合直接计算超额收益。知识点：Excel函数在金融分析中的应用。易错

点：容易混淆SUMPRODUCT和SUM函数的功能差异。

2、在构建Brinson模型时，行业配置效应的计算应该基于什么数据？

A、组合行业权重与基准行业收益率的乘积

B、组合行业收益率与基准行业权重的乘积

C、组合行业权重与基准行业权重的差异乘以基准行业收益率

D、组合行业收益率与基准行业收益率的差异乘以组合行业权重

【答案】C

【解析】正确答案是C。行业配置效应衡量的是主动偏离基准行业配置带来的影响，

应该用权重差异乘以基准收益率。A选项是组合收益的计算方式，B选项没有意义，D

选项是选股效应的计算。知识点：Brinson模型分解原理。易错点：容易混淆配置效应

和选股效应的计算逻辑。

3、在Excel中设置绩效归因模型时，以下哪种数据验证方法最适合确保行业权重

总和为100%？

A、数据验证整数

B、数据验证小数

C、数据验证自定义公式

D、条件格式

【答案】C

【解析】正确答案是C。自定义公式可以设置SUM(权重范围)=1的条件，确保总

和为100%。整数和小数验证只能限制单个单元格输入，条件格式只是视觉提示。知识

2025年特许金融分析师绩效归因中的EXCEL建模专题试卷及解析2

点：Excel数据验证功能。易错点：容易忽略数据验证与条件格式的功能区别。

4、在多期绩效归因分析中，以下哪种方法最适合处理时间序列数据的复合效应？

A、简单算术平均

B、几何链接法

C、加权平均法

D、移动平均法

【答案】B

【解析】正确答案是B。几何链接法能准确反映多期收益的复合效应，是行业标准

方法。算术平均会高估长期收益，加权平均和移动平均不适合处理复合效应。知识点：

多期绩效归因方法。易错点：容易混淆算术平均和几何链接的适用场景。

5、在Excel中创建动态绩效归因报告时，以下哪种图表类型最适合展示各因子的

贡献度？

A、饼图

B、折线图

C、瀑布图

D、散点图

【答案】C

【解析】正确答案是C。瀑布图能清晰展示各因子对总收益的正负贡献，是归因分

析的标准可视化工具。饼图适合展示构成比例，折线图适合趋势分析，散点图适合相关

性分析。知识点：金融数据可视化。易错点：容易忽视瀑布图在归因分析中的独特优势。

6、在处理绩效归因中的货币效应时，以下哪种Excel方法最准确？

A、直接汇率转换

B、使用FXEXRATE函数

C、建立货币对冲模型

D、简单汇率相乘

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币对冲模型能准确区分汇率变动和资产本身收益的影响。

直接转换和简单相乘会混淆两种效应，FXEXRATE函数仅用于汇率查询。知识点：货

币效应归因方法。易错点：容易低估货币对冲模型的复杂性。

7、在Excel中进行风险调整后的绩效归因时，以下哪个指标最适合衡量风险贡献？

A、夏普比率

B、信息比率

C、跟踪误差

D、贝塔系数

【答案】B

2025年特许金融分析师绩效归因中的EXCEL建模专题试卷及解析