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2025年金融风险管理师风险价值与风险调整后收益专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师风险价值与风险调整后收益专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师风险价值与风险调整后收益专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算风险价值时，历史模拟法的主要优势是什么？

A、能够处理非线性金融工具的风险

B、不需要对收益分布做出任何假设

C、计算速度最快

D、能够准确预测极端市场事件

【答案】B

【解析】正确答案是B。历史模拟法直接使用历史数据来模拟未来损益分布，不需

要对收益分布做出任何假设，这是其主要优势。A选项错误，历史模拟法对非线性工具

的处理能力有限；C选项错误，参数法通常计算更快；D选项错误，历史模拟法对极端

事件的预测能力受限于历史数据。知识点：风险价值计算方法。易错点：容易混淆不同

VaR方法的优缺点。

2、夏普比率衡量的是什么？

A、投资组合的绝对收益水平

B、每单位总风险获得的超额收益

C、每单位系统性风险获得的超额收益

D、投资组合的下行风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。夏普比率是衡量风险调整后收益的指标，计算公式为投资

组合超额收益除以其总风险（标准差）。A选项错误，夏普比率不是衡量绝对收益；C

选项错误，特雷诺比率衡量的是每单位系统性风险获得的超额收益；D选项错误，索提

诺比率才关注下行风险。知识点：风险调整后收益指标。易错点：容易混淆夏普比率与

特雷诺比率、索提诺比率的区别。

3、在95%置信水平下，1日VaR值为100万元，其含义是？

A、未来1天有95%的概率损失不超过100万元

B、未来1天有5%的概率损失超过100万元

C、未来1天的最大损失是100万元

D、未来1天的平均损失是100万元

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR的含义是在给定置信水平和持有期内，投资组合可能

发生的最大损失。95%置信水平下的VaR表示有95%的概率损失不超过该值。B选项

2025年金融风险管理师风险价值与风险调整后收益专题试卷及解析2

虽然正确但不是最佳表述；C选项错误，VaR不是最大损失；D选项错误，VaR不涉

及平均损失。知识点：VaR的定义与解释。易错点：容易混淆VaR与期望损失的概念。

4、风险调整后资本收益率主要应用于？

A、评估基金经理的业绩

B、衡量银行的资本配置效率

C、计算投资组合的系统性风险

D、预测市场波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。RAROC是银行用于评估业务风险与收益匹配程度、优化

资本配置的重要工具。A选项错误，评估基金经理业绩更多使用夏普比率等；C选项错

误，系统性风险通常用Beta衡量；D选项错误，波动率预测使用GARCH等模型。知

识点：RAROC的应用。易错点：容易混淆不同风险调整后收益指标的适用场景。

5、蒙特卡洛模拟法计算VaR的主要缺点是？

A、依赖正态分布假设

B、计算复杂且耗时

C、无法处理非线性工具

D、需要大量历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟虽然灵活，但计算量大、耗时较长是其主要

缺点。A选项错误，蒙特卡洛不依赖特定分布假设；C选项错误，它能很好地处理非线

性工具；D选项错误，它不需要历史数据而是通过随机模拟生成。知识点：VaR计算方

法比较。易错点：容易混淆不同方法的优缺点。

6、信息比率衡量的是？

A、投资组合相对于基准的超额收益

B、投资组合的系统性风险

C、每单位跟踪误差获得的超额收益

D、投资组合的下行风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。信息比率是投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差的

比值，衡量主动管理能力。A选项不完整；B选项错误，Beta衡量系统性风险；D选

项错误，索提诺比率衡量下行风险。知识点：风险调整后收益指标。易错点：容易混淆