2025年金融风险管理师违约损失率与宏观经济变量关系专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师违约损失率与宏观经济变量关系专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约损失率与宏观经济变量关系专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师违约损失率与宏观经济变量关系专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在经济衰退期，以下哪种宏观经济变量通常会导致违约损失率（LGD）上升？

A、通货膨胀率下降

B、失业率上升

C、GDP增长率提高

D、利率下调

【答案】B

【解析】正确答案是B。失业率上升意味着更多企业和个人面临财务困境，违约后

资产回收价值降低，导致LGD上升。A选项通胀下降可能降低名义回收价值，但影响

不如失业率直接；C选项GDP增长提高通常降低LGD；D选项利率下调可能减轻债

务人负担，反而降低LGD。知识点：宏观经济变量对LGD的影响机制。易错点：混淆

利率变动对LGD的直接影响。

2、以下哪项因素对LGD的影响最直接？

A、行业周期性

B、抵押品价值波动

C、汇率变动

D、消费者信心指数

【答案】B

【解析】正确答案是B。抵押品价值直接决定违约后可回收金额，是LGD的核心决

定因素。A选项行业周期性间接影响；C选项汇率变动仅对涉外债务显著；D选项消费

者信心属于间接指标。知识点：LGD的决定因素。易错点：过度关注宏观变量而忽略

微观抵押品因素。

3、在分析LGD时，以下哪种经济指标通常被视为先行指标？

A、采购经理人指数（PMI）

B、失业率

C、CPI

D、财政赤字率

【答案】A

【解析】正确答案是A。PMI反映制造业景气度，通常领先于经济周期变化，能提

前预示LGD变动趋势。B、C、D均为同步或滞后指标。知识点：经济指标分类及预测

价值。易错点：混淆先行与滞后指标的应用场景。

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4、以下哪种情况最可能导致LGD系统性上升？

A、特定行业监管收紧

B、全球金融危机

C、单个企业破产

D、区域性自然灾害

【答案】B

【解析】正确答案是B。全球金融危机通过信贷紧缩、资产价格下跌等渠道系统性

推高LGD。A、C、D均为局部或个体性影响。知识点：系统性风险与LGD的关系。易

错点：将局部风险误判为系统性风险。

5、在评估LGD时，以下哪种宏观变量对主权债务最关键？

A、居民储蓄率

B、贸易顺差

C、外汇储备充足率

D、人口增长率

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇储备直接决定主权债务的偿付能力，是评估主权LGD

的核心指标。A、B、D影响相对间接。知识点：主权债务LGD的特殊性。易错点：忽

视主权债务与公司债LGD驱动因素的差异。

6、以下哪种货币政策操作可能降低LGD？

A、提高存款准备金率

B、量化宽松

C、加息周期

D、信贷额度收紧

【答案】B

【解析】正确答案是B。量化宽松通过压低利率、改善流动性，降低债务人违约后

的处置难度。A、C、D均会恶化债务人财务状况。知识点：货币政策对LGD的传导机

制。易错点：混淆政策工具对违约概率（PD）和LGD的不同影响。

7、在房地产抵押贷款中，以下哪种宏观变量对LGD影响最大？

A、M2增速

B、房价指数

C、建筑许可证发放量

D、土地成交溢价率

【答案】B

【解析】正确答案是B。房价指数直接决定抵押品价值，是房地产LGD的最关键变

量。A、C、D为间接指标。知识点：抵押品类型与LGD敏感性的关系。易错点：过度

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关注流动性指标而忽略资产价格。

8、以下哪种经济转型最可能长期降低LGD？

A、从制造业转向服务业

B、