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2025年特许金融分析师市场风险、信用风险与操作风险的整合概率模型专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师市场风险、信用风险与操作风险的

整合概率模型专题试卷及解析

2025年特许金融分析师市场风险、信用风险与操作风险的整合概率模型专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在整合风险模型中，市场风险、信用风险和操作风险之间的相关性主要来源于

什么？

A、外部经济环境的变化

B、风险因子之间的内在联系

C、风险管理策略的调整

D、监管政策的变动

【答案】B

【解析】正确答案是B。整合风险模型中，不同风险类型之间的相关性主要来源于

风险因子之间的内在联系，例如市场波动可能同时影响信用违约概率和操作失误频率。

A、C、D选项虽然也会影响风险，但不是相关性的直接来源。知识点：风险相关性。易

错点：混淆外部因素与内在联系。

2、信用风险模型中，违约概率（PD）和违约损失率（LGD）的关系是？

A、PD越高，LGD越高

B、PD越高，LGD越低

C、两者无直接关系

D、PD和LGD呈负相关

【答案】C

【解析】正确答案是C。违约概率（PD）和违约损失率（LGD）是信用风险的两个独

立参数，前者衡量违约可能性，后者衡量违约后的损失程度，两者无直接关系。A、B、

D选项错误地假设了两者之间的相关性。知识点：信用风险参数。易错点：误认为PD

和LGD必然相关。

3、操作风险中，内部欺诈事件的主要驱动因素是？

A、技术系统故障

B、员工道德风险

C、外部欺诈

D、自然灾害

【答案】B

【解析】正确答案是B。内部欺诈事件的主要驱动因素是员工道德风险，如故意隐

瞒或篡改数据。A、C、D选项分别对应技术风险、外部风险和自然灾害风险，与内部

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欺诈无关。知识点：操作风险分类。易错点：混淆内部与外部风险来源。

4、市场风险模型中，风险价值（VaR）的主要局限性是？

A、无法衡量极端损失

B、计算复杂

C、依赖历史数据

D、忽略相关性

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR的主要局限性是无法衡量极端损失（尾部风险），因为

它只提供一定置信水平下的最大可能损失。B、C、D选项虽然也是VaR的特点，但不

是主要局限性。知识点：VaR模型局限性。易错点：忽略尾部风险的重要性。

5、整合风险模型中，情景分析的主要目的是？

A、预测未来风险

B、评估极端事件影响

C、优化风险权重

D、验证模型准确性

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析的主要目的是评估极端事件（如金融危机）对整合

风险的影响，帮助机构制定应急预案。A、C、D选项分别是预测、优化和验证的功能，

与情景分析的核心目的不符。知识点：情景分析。易错点：混淆情景分析与压力测试。

6、信用风险中，风险缓释工具（如抵押品）的作用是？

A、降低违约概率

B、减少违约损失

C、提高信用评级

D、增加流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险缓释工具（如抵押品）的作用是减少违约损失（LGD），

而非降低违约概率（PD）。C、D选项与风险缓释工具的直接作用无关。知识点：信用

风险缓释。易错点：混淆PD与LGD的影响因素。

7、操作风险模型中，损失分布法（LDA）的核心假设是？

A、损失频率和损失强度独立

B、损失频率服从泊松分布

C、损失强度服从对数正态分布

D、损失数据完整

【答案】A

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【解析】正确答案是A。损失分布法（LDA）的核心假设是损失频率和损失强度独

立，便于分别建模。B、C选项是LDA中常见的分布假设，但不是核心假设。D选项

是数据要求，而非假设。知识点：LDA模型。易错点：忽略独立性假设的重要性。

8、市场风险中，历史模拟法的优势是？

A、无需分布假设

B、计算速度快

C、适用于非线性资产

D、捕捉尾部