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2025年金融风险管理师贷款组合管理与信用风险定价专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师贷款组合管理与信用风险定价专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师贷款组合管理与信用风险定价专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险定价中，预期损失（EL）的计算主要依据以下哪个核心要素？

A、违约概率（PD）和违约损失率（LGD）

B、违约暴露（EAD）和回收率（RR）

C、违约概率（PD）和期限（M）

D、违约损失率（LGD）和期限（M）

【答案】A

【解析】正确答案是A。预期损失（EL）是信用风险定价的基础，其计算公式为EL

=PD×LGD×EAD。其中，违约概率（PD）和违约损失率（LGD）是核心要素，而违

约暴露（EAD）是另一个重要组成部分。选项B缺少PD，选项C和D忽略了LGD。

知识点：预期损失的计算。易错点：混淆EL与风险资本（如经济资本）的计算要素。

2、以下哪项不属于贷款组合管理的核心目标？

A、分散化风险

B、最大化单一贷款收益

C、优化风险调整后收益

D、控制集中度风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。贷款组合管理的核心目标是通过分散化、集中度控制和风

险调整后收益优化来实现整体组合的稳健性，而非单纯追求单一贷款收益最大化。选项

A、C、D均为组合管理的核心目标。知识点：贷款组合管理目标。易错点：将单一贷款

管理与组合管理目标混淆。

3、在信用风险定价模型中，风险溢价主要用于补偿：

A、无风险利率

B、预期损失

C、非预期损失

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险溢价是贷款利率中用于覆盖非预期损失的部分，预期

损失通常通过拨备覆盖，无风险利率是基准利率，流动性风险可能单独定价。知识点：

信用风险定价结构。易错点：混淆风险溢价与预期损失的补偿机制。

4、以下哪项是违约损失率（LGD）的主要影响因素？

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A、借款人信用评级

B、抵押品价值

C、宏观经济环境

D、贷款期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。LGD主要受抵押品价值、回收成本和优先级影响，而借款

人信用评级主要影响PD，宏观经济环境和贷款期限可能间接影响LGD但非主要因素。

知识点：LGD影响因素。易错点：将PD与LGD的影响因素混淆。

5、在贷款组合中，行业集中度风险过高可能导致：

A、系统性风险增加

B、流动性风险上升

C、操作风险加剧

D、市场风险波动

【答案】A

【解析】正确答案是A。行业集中度过高会使组合对特定行业冲击更敏感，增加系

统性风险，而流动性、操作和市场风险与集中度无直接关联。知识点：集中度风险。易

错点：混淆不同类型风险的成因。

6、以下哪项是信用风险转移工具的典型代表？

A、信用违约互换（CDS）

B、远期利率协议

C、货币互换

D、利率互换

【答案】A

【解析】正确答案是A。信用违约互换（CDS）是典型的信用风险转移工具，而其

他选项主要用于管理市场风险或利率风险。知识点：信用风险衍生品。易错点：混淆不

同衍生品的风险管理功能。

7、在贷款定价中，风险调整后资本回报率（RAROC）的核心作用是：

A、衡量贷款的绝对收益

B、评估贷款的风险调整后绩效

C、计算贷款的违约概率

D、预测贷款的现金流

【答案】B

【解析】正确答案是B。RAROC是衡量风险调整后绩效的关键指标，而非绝对收

益或违约概率计算工具。知识点：RAROC的应用。易错点：混淆RAROC与传统收益

指标的区别。

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8、以下哪项不属于信用风险缓释技术？