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2025年特许金融分析师影子银行与系统性风险专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师影子银行与系统性风险专题试卷及

解析

2025年特许金融分析师影子银行与系统性风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、影子银行体系与传统银行体系最核心的区别在于？

A、是否接受存款

B、是否受到严格监管

C、是否提供信贷中介服务

D、是否参与金融衍生品交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。影子银行的核心特征是”监管套利”，即通过传统银行体系之

外的实体和活动提供类似银行的金融服务，但规避了传统银行的严格监管要求。A选项

不全面，因为部分影子银行实体（如货币市场基金）也吸收类存款资金；C选项错误，

因为两者都提供信贷中介服务；D选项不是核心区别，传统银行也参与衍生品交易。知

识点：影子银行定义与特征。易错点：容易将业务功能差异误认为核心区别。

2、下列哪项不属于影子银行体系的典型组成部分？

A、货币市场基金

B、投资银行

C、对冲基金

D、商业银行零售业务部

【答案】D

【解析】正确答案是D。商业银行零售业务部属于传统银行体系，受到严格监管。而

货币市场基金、投资银行（特别是其证券化业务）和对冲基金都是典型的影子银行组成

部分，它们提供信贷转换、期限转换等功能但监管较少。知识点：影子银行体系构成。

易错点：可能误认为投资银行属于传统银行体系。

3、影子银行体系最容易引发系统性风险的机制是？

A、高杠杆操作

B、期限错配

C、缺乏存款保险

D、监管套利

【答案】B

【解析】正确答案是B。期限错配是影子银行体系最脆弱的环节，通过短期融资支

持长期资产，在市场压力下容易引发流动性危机。A、C、D都是风险因素，但期限错

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配是风险传导的核心机制。知识点：影子银行风险传导机制。易错点：可能忽略期限错

配在系统性风险中的关键作用。

4、2008年金融危机中，影子银行体系崩溃的主要导火索是？

A、股票市场暴跌

B、次级抵押贷款违约

C、大宗商品价格波动

D、汇率剧烈波动

【答案】B

【解析】正确答案是B。次级抵押贷款违约导致相关证券化产品价值暴跌，引发影

子银行体系（特别是结构化投资工具和担保债务凭证）的连锁反应。其他选项虽然也是

市场波动因素，但不是危机的直接导火索。知识点：2008年金融危机成因。易错点：可

能混淆各种市场因素与危机的直接因果关系。

5、监管机构应对影子银行风险最有效的措施是？

A、完全禁止影子银行业务

B、将所有影子银行纳入传统银行监管

C、实施功能监管而非机构监管

D、提高传统银行资本要求

【答案】C

【解析】正确答案是C。功能监管可以针对相似金融功能实施统一监管标准，避免

监管套利。A选项不现实，B选项可能抑制金融创新，D选项主要针对传统银行。知

识点：影子银行监管框架。易错点：可能倾向于简单化的监管方案而忽视功能监管的优

势。

6、资产证券化在影子银行体系中的作用主要是？

A、风险转移

B、流动性创造

C、信用增强

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。资产证券化同时实现了风险转移（将原始资产风险转移给

投资者）、流动性创造（将非流动性资产转化为可交易证券）和信用增强（通过优先级

结构提升信用评级）。知识点：资产证券化功能。易错点：可能低估证券化的多重功能。

7、影子银行体系中的”回购融资”主要风险在于？

A、信用风险

B、操作风险

C、流动性风险

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D、法律风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。回购融资依赖短期资金滚动，一旦市场信心动摇，融资方