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2025年金融风险管理师期权内在价值与气候风险衍生品专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期权内在价值与气候风险衍生品专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师期权内在价值与气候风险衍生品专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列关于期权内在价值的描述，正确的是？

A、内在价值可能为负数

B、时间价值是内在价值的一部分

C、实值期权的内在价值大于零

D、虚值期权的内在价值等于其时间价值

【答案】C

【解析】正确答案是C。内在价值是指期权立即执行时的经济价值，实值期权的内

在价值大于零，平值和虚值期权的内在价值为零。A错误，内在价值最小为零；B错误，

时间价值与内在价值共同构成期权价格；D错误，虚值期权的内在价值为零。知识点：

期权定价基础。易错点：混淆内在价值与时间价值的关系。

2、气候风险衍生品的主要功能不包括？

A、转移极端天气事件风险

B、对冲碳排放价格波动

C、提高股票市场流动性

D、管理可再生能源项目收益波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候风险衍生品主要用于管理气候相关风险，如天气衍生

品、碳期货等。A、B、D都是其典型功能，而C与气候风险管理无关。知识点：气候

风险衍生品应用。易错点：扩大衍生品功能范围。

3、当标的资产价格高于执行价格时，该看涨期权处于？

A、实值状态

B、虚值状态

C、平值状态

D、无法确定

【答案】A

【解析】正确答案是A。看涨期权当标的市价执行价时为实值期权，具有正内在

价值。B是标的市价执行价的情况，C是相等时。知识点：期权价值状态判断。易

错点：混淆看涨与看跌期权的实值条件。

4、碳期货合约的标的资产通常是？

A、特定公司的股票

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B、政府发行的债券

C、碳排放配额

D、黄金实物

【答案】C

【解析】正确答案是C。碳期货专门用于对冲碳排放权价格风险，标的为碳排放配

额或信用额度。A、B、D分别是其他衍生品的标的。知识点：碳金融工具。易错点：与

其他期货品种混淆。

5、影响期权时间价值的主要因素是？

A、标的资产的历史价格

B、剩余到期时间

C、期权发行方信用评级

D、标的资产分红记录

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间价值主要受剩余期限影响，期限越长，时间价值越大。

A、C、D是次要或无关因素。知识点：期权时间价值决定因素。易错点：忽视时间衰减

特性。

6、气候风险衍生品定价最需要考虑的特殊因素是？

A、利率波动

B、标的资产相关性

C、气候数据的准确性

D、交易对手信用

【答案】C

【解析】正确答案是C。气候衍生品依赖气象数据，数据质量直接影响定价准确性。

A、B、D是所有衍生品定价都需考虑的常规因素。知识点：气候衍生品定价特殊性。易

错点：忽略气候数据的独特重要性。

7、美式期权与欧式期权的主要区别在于？

A、标的资产类型不同

B、执行时间灵活性不同

C、内在价值计算方式不同

D、交易场所不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。美式期权可在到期日前任何时间执行，欧式期权只能在到

期日执行。A、C、D都不是本质区别。知识点：期权基本分类。易错点：混淆执行权

与交易权。

8、温度期货属于哪类气候风险衍生品？

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A、碳金融工具

B、天气衍生品

C、气候保险

D、绿色债券

【答案】B

【解析】正确答案是B。温度期货是典型的天气衍生品，用于对冲温度波动风险。A

针对碳排放，C是保险产品，D是固定收益工具。知识点：气候衍生品分类。易错点：

将所有气候