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2025年特许金融分析师衍生品市场监管与法规综合专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师衍生品市场监管与法规综合专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师衍生品市场监管与法规综合专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据《多德弗兰克法案》，哪类衍生品被强制要求通过中央对手方清算？

A、远期合约

B、外汇掉期

C、标准化利率互换

D、商品期权

【答案】C

【解析】正确答案是C。《多德弗兰克法案》要求标准化衍生品必须通过CCP清算，

其中利率互换是典型代表。A选项远期合约属于非标准化场外产品；B选项外汇掉期因

特殊监管安排获得豁免；D选项商品期权虽受监管但未强制CCP清算。知识点：美国

衍生品监管框架。易错点：混淆”标准化”与”非标准化”产品的监管差异。

2、欧洲《欧洲市场基础设施监管条例》对交易报告的要求是？

A、仅向本国监管机构报告

B、实时向交易数据库报告

C、季度汇总报告

D、无需报告

【答案】B

【解析】正确答案是B。EMIR要求所有衍生品交易必须实时向交易存储库报告，确

保监管透明度。A选项违反跨境监管原则；C选项时间间隔过长；D选项完全错误。知

识点：欧盟衍生品报告制度。易错点：忽略”实时性”这一核心要求。

3、ISDA主协议的核心功能是？

A、确定交易价格

B、提供法律框架

C、计算保证金

D、执行交易

【答案】B

【解析】正确答案是B。ISDA主协议主要作用是建立标准化法律框架，减少法律风

险。A选项属于交易执行范畴；C选项是保证金协议功能；D选项由交易平台完成。知

识点：场外衍生品法律文件。易错点：混淆主协议与补充协议的功能。

4、根据巴塞尔协议III，衍生品交易的风险资本要求主要基于？

A、名义本金

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B、当前市值

C、风险暴露度量

D、交易对手信用评级

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔III采用风险暴露度量（如CVA）计算资本要求。A

选项名义本金已不被采用；B选项仅反映当前风险；D选项是参考因素但非计算基础。

知识点：衍生品资本监管。易错点：误用传统名义本金方法。

5、中国证监会2023年新规要求，股指期货投资者的最低保证金比例是？

A、5%

B、8%

C、12%

D、15%

【答案】C

【解析】正确答案是C。2023年《期货交易管理条例》修订后，股指期货保证金最

低要求提高至12%。A、B选项为旧标准；D选项过高。知识点：中国衍生品保证金制

度。易错点：忽略最新监管动态。

6、下列哪项属于系统性风险监管工具？

A、头寸限制

B、交易税

C、压力测试

D、信息披露

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试是评估系统性风险的核心工具。A选项针对个体

风险；B选项属于市场干预；D选项侧重透明度。知识点：宏观审慎监管。易错点：混

淆个体与系统性风险管理工具。

7、根据英国FCA规则，哪类机构必须获得衍生品交易牌照？

A、仅从事套期保值的企业

B、提供衍生品咨询的机构

C、高频交易公司

D、所有市场参与者

【答案】B

【解析】正确答案是B。FCA要求提供衍生品咨询必须持牌，而A选项套期保值企

业有豁免；C选项需交易牌照而非咨询牌照；D选项过于绝对。知识点：英国衍生品牌

照制度。易错点：忽略业务类型差异。

8、CCP违约瀑布机制的第一层通常是？

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A、保证金

B、违约基金

C、会员出资

D、政府救助

【答案】A

【解析】正确答案是A。