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《证券投资学》模拟试题的习题及答案

一、单项选择题（每题2分，共30分）

1.以下哪类证券的收益主要来源于公司盈利分配且无固定到期日？

A.政府债券

B.公司债券

C.普通股

D.优先股

答案：C

2.某股票当前价格为30元，预计下一年股息为1.5元，股息增长率为5%，根据戈登模型（不变增长模型），该股票的内在价值为：

A.25元

B.30元

C.35元

D.40元

答案：B（计算：1.5/(r-5%)，假设市场要求收益率r=10%，则1.5/(10%-5%)=30元）

3.以下哪项不属于有效市场假说的类型？

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.完全有效市场

答案：D

4.某债券面值1000元，票面利率6%，剩余期限3年，每年付息一次，当前市场价格为980元，其当期收益率为：

A.5.82%

B.6.00%

C.6.12%

D.6.33%

答案：C（当期收益率=年利息/当前价格=60/980≈6.12%）

5.技术分析的三大假设不包括：

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定长期价格

答案：D

6.以下哪种风险属于非系统性风险？

A.宏观经济衰退

B.央行调整利率

C.某公司产品质量丑闻

D.汇率波动

答案：C

7.资本资产定价模型（CAPM）中，β系数反映的是：

A.公司特有风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.违约风险

答案：B

8.某投资组合由股票A（占比60%，预期收益率12%，标准差20%）和股票B（占比40%，预期收益率8%，标准差15%）组成，若两者相关系数为0.5，该组合的预期收益率为：

A.9.6%

B.10.4%

C.11.2%

D.12.0%

答案：B（计算：60%×12%+40%×8%=7.2%+3.2%=10.4%）

9.以下哪类基金主要投资于未上市企业的股权？

A.货币市场基金

B.公募股票型基金

C.私募股权基金

D.债券型基金

答案：C

10.当市场处于“超买”状态时，技术分析中的RSI指标通常会：

A.低于20

B.介于20-50之间

C.介于50-80之间

D.高于80

答案：D

11.以下关于期货与期权的区别，错误的是：

A.期货合约双方均需缴纳保证金，期权买方无需缴纳

B.期货的收益与损失是对称的，期权买方损失有限、收益无限

C.期货合约有固定到期日，期权没有

D.期货交易的是标准化合约，期权也可以是标准化合约

答案：C（期权也有固定到期日）

12.某公司市盈率（P/E）为20倍，每股收益（EPS）为2元，当前股价为：

A.10元

B.20元

C.30元

D.40元

答案：D（股价=P/E×EPS=20×2=40元）

13.以下哪项属于基本面分析的核心内容？

A.成交量变化

B.公司财务报表分析

C.移动平均线交叉

D.相对强弱指标（RSI）

答案：B

14.若市场处于强式有效状态，以下哪种投资策略最可能无法获得超额收益？

A.内幕交易

B.技术分析

C.基本面分析

D.被动指数投资

答案：A（强式有效市场已反映所有公开和未公开信息）

15.某投资者以10元买入某股票，持有期间获得0.5元股息，1年后以12元卖出，其持有期收益率为：

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

答案：B（计算：(12-10+0.5)/10=2.5/10=25%）

二、判断题（每题1分，共10分）

1.优先股股东在公司破产清算时，清偿顺序优先于普通股股东但劣于债权人。（）

答案：√

2.债券的久期越长，其价格对利率变动的敏感性越低。（）

答案：×（久期越长，利率敏感性越高）

3.有效市场假说认为技术分析在弱式有效市场中无效。（）

答案：√

4.系统性风险可以通过投资组合分散化消除。（）

答案：×（系统性风险无法分散）

5.看涨期权的买方有权在到期日以约定价格卖出标的资产。（）

答案：×（看涨期权是买入权）

6.市净率（P/B）较低的股票通常被认为可能被低估。（）

答案：√

7.货币市场基金主要投资于短期债券、票据等低风险资产。（）

答