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2025年金融风险管理师利率期限结构模型风险限额管理方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率期限结构模型风险限额管理方

法专题试卷及解析

2025年金融风险管理师利率期限结构模型风险限额管理方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率期限结构模型中，以下哪项是影响收益率曲线形态的最主要宏观经济因

素？

A、股票市场波动率

B、通货膨胀预期

C、企业盈利水平

D、大宗商品价格

【答案】B

【解析】正确答案是B。通货膨胀预期直接影响市场对未来利率水平的判断，从而

决定不同期限的收益率，是收益率曲线形态的核心驱动因素。A选项股票市场波动率主

要影响风险溢价而非利率期限结构；C选项企业盈利水平影响信用利差；D选项大宗商

品价格通过通胀间接影响，不如B直接。知识点：利率期限结构影响因素。易错点：混

淆直接影响与间接影响因素。

2、风险限额管理中，针对利率风险常用的VaR模型主要衡量的是？

A、最大可能损失

B、平均损失

C、尾部风险

D、波动率

【答案】A

【解析】正确答案是A。VaR（ValueatRisk）的核心定义是在给定置信水平下的最

大可能损失。B选项平均损失对应期望损失；C选项尾部风险通常用ExpectedShortfall

衡量；D选项波动率是风险指标但非VaR直接衡量内容。知识点：VaR模型基本概念。

易错点：混淆VaR与ES（期望短缺）的区别。

3、以下哪种利率期限结构模型假设短期利率服从均值回归过程？

A、Vasicek模型

B、HoLee模型

C、HullWhite模型

D、B和C都正确

【答案】D

【解析】正确答案是D。Vasicek、HullWhite模型都包含均值回归特征，而HoLee

模型无此假设。知识点：利率模型分类。易错点：忽略HullWhite模型也是Vasicek的

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扩展形式。

4、在风险限额设置中，压力测试与情景分析的主要区别在于？

A、计算复杂度

B、数据来源

C、假设条件极端性

D、时间跨度

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试采用极端但可能发生的情景，而情景分析使用更

常规的假设。A、B、D都是次要差异。知识点：风险测试方法对比。易错点：将技术

差异视为本质区别。

5、久期缺口管理主要用于控制哪种类型的利率风险？

A、收益率曲线平移风险

B、收益率曲线扭转风险

C、基准风险

D、期权风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。久期缺口主要衡量利率平行移动对资产负债的影响。B选

项需要用凸性或关键久期分析；C选项涉及不同基准利率差异；D选项需用有效久期。

知识点：久期应用场景。易错点：混淆不同久期指标的适用范围。

6、以下哪项不属于利率风险限额的常见类型？

A、交易限额

B、风险价值限额

C、止损限额

D、流动性限额

【答案】D

【解析】正确答案是D。流动性限额属于流动性风险管理范畴，前三项都是利率风

险限额的具体形式。知识点：风险限额分类。易错点：将不同风险类型的限额混淆。

7、在NelsonSiegel模型中，1参数主要控制收益率曲线的哪个特征？

A、长期利率水平

B、短期利率水平

C、曲线斜率

D、曲线曲度

【答案】A

【解析】正确答案是A。1是长期因子，决定曲线整体高度。B由2控制，C由3

控制，D由2和3共同决定。知识点：NelsonSiegel参数含义。易错点：参数功能记

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忆混淆。

8、风险限额调整的触发条件通常不包括？