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2025年金融风险管理师预期亏损综合风险管理框架专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师预期亏损综合风险管理框架专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师预期亏损综合风险管理框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、预期亏损（ExpectedShortfall,ES）与风险价值（ValueatRisk,VaR）相比，最

主要的区别在于？

A、计算方法更简单

B、考虑了尾部风险

C、适用于所有金融工具

D、不需要历史数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期亏损（ES）衡量的是超过VaR的损失的平均值，因此

能够捕捉尾部风险，而VaR仅给出了一个分位数点，忽略了极端损失的大小。知识点：

ES和VaR的定义与区别。易错点：容易误认为ES的计算更简单，实际上ES的计算

比VaR更复杂。

2、在综合风险管理框架中，以下哪项不属于风险治理的核心要素？

A、风险偏好声明

B、风险限额设置

C、日常交易决策

D、风险报告机制

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险治理的核心要素包括风险偏好声明、风险限额设置和

风险报告机制，而日常交易决策属于操作层面，不属于治理范畴。知识点：风险治理的

构成要素。易错点：容易将操作层面的活动与治理层面的活动混淆。

3、预期亏损（ES）在巴塞尔协议III中被推荐为市场风险计量标准的主要原因是？

A、计算成本更低

B、更符合审慎监管要求

C、适用于所有金融机构

D、不需要模型验证

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES因其能够捕捉尾部风险，更符合审慎监管的要求，因此

被巴塞尔协议III推荐为市场风险计量标准。知识点：巴塞尔协议III对ES的要求。易

错点：容易误认为ES的计算成本更低，实际上ES的计算成本通常高于VaR。

4、在综合风险管理框架中，风险偏好声明的制定通常由哪个部门负责？

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A、交易部门

B、风险管理部门

C、董事会

D、审计部门

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险偏好声明是高层级的战略文件，通常由董事会负责制

定，以确保与机构的整体战略目标一致。知识点：风险偏好声明的制定主体。易错点：

容易误认为风险管理部门负责制定，实际上风险管理部门更多是执行和监控。

5、预期亏损（ES）的计量方法中，以下哪项不属于常用方法？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟法

C、参数法

D、线性回归法

【答案】D

【解析】正确答案是D。线性回归法通常用于风险因子建模，而非直接计量ES。常

用的ES计量方法包括历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和参数法。知识点：ES的计量方

法。易错点：容易将风险因子建模方法与ES计量方法混淆。

6、在综合风险管理框架中，风险限额的设置通常基于？

A、历史最高损失

B、风险偏好声明

C、交易员经验

D、市场波动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险限额的设置应基于风险偏好声明，以确保风险承担与

机构的风险承受能力一致。知识点：风险限额的设置依据。易错点：容易误认为风险限

额仅基于市场波动性，实际上风险偏好是更根本的依据。

7、预期亏损（ES）与风险价值（VaR）在压力测试中的应用差异主要体现在？

A、ES更适用于极端情景

B、VaR更适用于极端情景

C、两者无差异

D、ES不适用于压力测试

【答案】A

【解析】正确答案是A。ES因其能够捕捉尾部风险，更适用于极端情景下的压力测

试，而VaR在极端情景下可能低估风险。知识点：ES和VaR在压力测试中的应用。易

错点：容易误认为两者在压力测试中无差异，实际上ES更适合极端情景。

2025年金融风险管理师预期亏损综合风险管理框架专题试卷及解析