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2025年金融风险管理师商业银行的对冲策略选择专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师商业银行的对冲策略选择专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师商业银行的对冲策略选择专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、商业银行在进行利率风险对冲时，最常用的衍生工具是？

A、股票期权

B、利率互换

C、商品期货

D、外汇远期

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换是商业银行管理利率风险最常用的工具，通过固

定利率与浮动利率的互换，可以有效对冲利率波动带来的风险。A选项股票期权主要用

于股权风险对冲，C选项商品期货用于商品价格风险，D选项外汇远期用于汇率风险。

知识点：利率风险管理工具。易错点：混淆不同衍生工具的适用场景。

2、当商业银行预期未来利率上升时，应采取的对冲策略是？

A、买入利率上限

B、卖出利率下限

C、签订支付固定利率的互换

D、购买长期债券

【答案】C

【解析】正确答案是C。预期利率上升时，银行应锁定当前较低的固定利率，通过

支付固定利率的互换对冲未来利率上升风险。A选项利率上限是期权策略，成本较高；

B选项卖出利率下限会增加风险；D选项购买长期债券会因利率上升而贬值。知识点：

利率预期与对冲策略匹配。易错点：混淆不同利率预期下的策略选择。

3、商业银行对冲外汇风险时，最简单直接的工具是？

A、外汇期权

B、货币互换

C、外汇远期

D、外汇期货

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇远期是最简单直接的外汇风险对冲工具，可以锁定未

来汇率，操作简便。A选项外汇期权更复杂且成本高；B选项货币互换适合长期对冲；

D选项外汇期货标准化程度高但灵活性差。知识点：外汇风险对冲工具比较。易错点：

忽视工具的复杂性和适用场景。

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4、商业银行对冲信用风险最常用的工具是？

A、信用违约互换(CDS)

B、利率互换

C、股票期权

D、商品期货

【答案】A

【解析】正确答案是A。信用违约互换(CDS)是专门用于对冲信用风险的工具，通

过转移信用风险给对手方来保护银行资产。B、C、D选项分别用于利率、股权和商品

风险对冲。知识点：信用风险对冲工具。易错点：混淆不同风险类型的对冲工具。

5、当商业银行面临基差风险时，最合适的对冲策略是？

A、完全对冲

B、部分对冲

C、动态对冲

D、不进行对冲

【答案】C

【解析】正确答案是C。基差风险是指对冲工具与风险资产价格变动不完全一致的

风险，动态对冲可以定期调整对冲比例来降低基差风险。A选项完全对冲可能放大基差

风险；B选项部分对冲效果有限；D选项不作为会增加风险敞口。知识点：基差风险管

理。易错点：忽视基差风险的存在和影响。

6、商业银行对冲流动性风险时，最有效的策略是？

A、持有大量高流动性资产

B、发行长期债券

C、回购协议

D、衍生品对冲

【答案】A

【解析】正确答案是A。持有高流动性资产是管理流动性风险最直接有效的方式，可

以在需要时快速变现。B选项发行长期债券可能增加长期负债；C选项回购协议是短期

融资工具；D选项衍生品对冲不适合流动性风险。知识点：流动性风险管理。易错点：

混淆流动性风险与其他风险的管理策略。

7、商业银行使用期权对冲时，主要优势是？

A、成本最低

B、提供保护同时保留收益潜力

C、完全消除风险

D、操作最简单

【答案】B

2025年金融风险管理师商业银行的对冲策略选择专题试卷及解析3

【解析】正确答案是B。期权对冲的最大优势是在提供下行保护的同时保留上行收

益潜力。A选项成本实际较高；C选项无法完全消除风险；D期权操作相对复杂。知识

点：