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2025年金融风险管理师期货与期权保证金制度比较专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货与期权保证金制度比较专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师期货与期权保证金制度比较专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、期货市场的每日无负债结算制度主要目的是什么？

A、增加交易手续费收入

B、防止信用风险累积

C、提高市场流动性

D、简化交易流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。每日无负债结算通过逐日盯市确保保证金充足，有效控制

信用风险。A选项与风险管理无关，C选项是市场机制作用，D选项与结算制度目的不

符。知识点：期货结算制度核心功能。易错点：混淆结算制度与市场流动性的关系。

2、期权买方支付的权利金性质最接近？

A、期货保证金

B、保险费

C、股票交易佣金

D、债券利息

【答案】B

【解析】正确答案是B。权利金是为获得未来选择权支付的对价，类似保险费。A选

项是履约担保，C选项是交易成本，D选项是固定收益。知识点：期权权利金特性。易

错点：将权利金与保证金概念混淆。

3、期货保证金通常要求缴纳的比例范围是？

A、1%3%

B、5%15%

C、20%30%

D、40%50%

【答案】B

【解析】正确答案是B。期货保证金一般为合约价值的5%15%，既控制风险又不过

度占用资金。A选项过低，C/D选项过高影响市场效率。知识点：期货保证金水平设

定。易错点：混淆初始保证金与维持保证金比例。

4、期权卖方需要缴纳保证金的主要原因是？

A、支付交易手续费

B、弥补潜在无限亏损风险

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C、获得行权权利

D、提高交易活跃度

【答案】B

【解析】正确答案是B。卖方承担履约义务且风险可能无限，需保证金担保。A/C

选项与保证金性质无关，D选项是市场效应。知识点：期权卖方风险管理。易错点：忽

视卖方风险不对称性。

5、期货追加保证金通知通常在何时发出？

A、亏损达到初始保证金50%时

B、账户权益低于维持保证金时

C、持仓量超过限额时

D、交割月前一个月

【答案】B

【解析】正确答案是B。维持保证金是最低要求，低于即需追加。A选项是内部风

控线，C选项涉及限仓制度，D选项是交割规则。知识点：保证金催缴机制。易错点：

混淆初始与维持保证金触发条件。

6、期权买方的最大损失特征是？

A、无限

B、权利金金额

C、标的资产价值

D、保证金金额

【答案】B

【解析】正确答案是B。买方风险有限，最多损失全部权利金。A/D选项错误，C

选项是卖方风险。知识点：期权风险结构。易错点：忽视买方权利义务不对称性。

7、期货保证金计算通常基于？

A、历史波动率

B、合约名义价值

C、交易量

D、持仓时间

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金与合约价值直接相关。A选项影响期权定价，C/D

选项非主要依据。知识点：期货保证金计算基础。易错点：混淆期货与期权定价因素。

8、跨式期权组合的保证金要求特点是？

A、双边收取

B、单边收取

C、免收保证金

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D、按组合价值收取

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易所对风险对冲组合通常优惠处理。A选项增加成本，C

选项仅限特定情况，D选项不常见。知识点：组合保证金优惠。易错点：忽视风险对冲

效应。

9、期货保证金存管机构的主要职责是？

A、撮合交易

B、资金划拨与监管

C、发布行情

D、结算盈亏

【答案】B

【解析