2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险识别专题试卷及解析.pdf

2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险识别专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险识别专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险识别专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币互换交易中，汇率风险主要来源于哪一环节？

A、本金交换的初始时刻

B、利息支付的定期交换

C、合约到期时的本金再交换

D、合约签订时的条款协商

【答案】C

【解析】正确答案是C。货币互换的汇率风险主要体现在合约到期时需要按约定汇

率交换本金，此时市场汇率可能与约定汇率存在显著差异。A选项初始时刻汇率已确

定，B选项利息交换金额相对较小，D选项条款协商不产生实际风险。知识点：货币互

换的汇率风险暴露点。易错点：容易忽视本金再交换这一关键风险点。

2、下列哪项措施最能有效对冲货币互换的汇率风险？

A、购买利率互换合约

B、签订远期外汇合约

C、增加名义本金规模

D、缩短合约期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。远期外汇合约可以锁定未来汇率，直接对冲货币互换的汇

率风险。A选项利率互换主要对冲利率风险，C选项会放大风险，D选项只能减少风险

暴露时间。知识点：汇率风险对冲工具。易错点：容易混淆利率互换和货币互换的风险

对冲功能。

3、货币互换交易中，当本币贬值时，哪一方会面临损失？

A、支付本币利息的一方

B、收取本币利息的一方

C、支付外币利息的一方

D、收取外币利息的一方

【答案】B

【解析】正确答案是B。本币贬值意味着未来收回的本币价值下降，对收取本币利

息的一方不利。A、C、D选项要么受益要么不受影响。知识点：汇率变动对互换双方

的影响。易错点：容易混淆支付方和收取方的风险暴露方向。

4、货币互换合约中的汇率通常如何确定？

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A、采用即期汇率

B、采用远期汇率

C、采用历史平均汇率

D、由双方协商确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换通常采用远期汇率作为交换本金的基准，以确保

合约的公平性。A选项即期汇率不反映未来风险，C选项历史汇率无参考价值，D选项

协商汇率缺乏客观标准。知识点：货币互换的定价机制。易错点：容易忽视远期汇率在

互换中的核心作用。

5、下列哪项不属于货币互换的汇率风险类型？

A、交易风险

B、经济风险

C、折算风险

D、信用风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。信用风险属于对手方风险，与汇率波动无直接关系。A、B、

C都是汇率风险的典型类型。知识点：汇率风险的分类。易错点：容易将信用风险与汇

率风险混淆。

6、货币互换中，当外币升值时，哪一方会受益？

A、支付外币利息的一方

B、收取外币利息的一方

C、支付本币利息的一方

D、收取本币利息的一方

【答案】B

【解析】正确答案是B。外币升值意味着未来收回的外币价值增加，对收取外币利

息的一方有利。A、C、D选项要么受损要么不受影响。知识点：汇率变动对互换收益

的影响。易错点：容易混淆升值对不同方的影响。

7、货币互换的汇率风险主要影响哪一会计要素？

A、资产

B、负债

C、所有者权益

D、收入

【答案】C

【解析】正确答案是C。汇率波动通过影响互换合约的公允价值，进而影响所有者

权益。A、B、D虽然可能间接受影响，但不是主要影响对象。知识点：汇率风险的会

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计处理。易错点：容易忽视公允价值变动对所有者权益的直接影响。

8、下列哪项指标最适合衡量货币互换的汇率风险？

A、久期

B、凸性

C、汇率敞口

D、基点价值