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2025年金融风险管理师信用评级机构与信用风险资本配置专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用评级机构与信用风险资本配置

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用评级机构与信用风险资本配置专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、信用评级机构在评估主权信用风险时，最核心的考量因素是什么？

A、该国的GDP增长率

B、该国的政治稳定性和制度质量

C、该国的外汇储备规模

D、该国的通货膨胀水平

【答案】B

【解析】正确答案是B。政治稳定性和制度质量是主权信用评级的基石，因为它决

定了政府履行其债务义务的意愿和能力，是所有经济指标能否有效发挥作用的前提。A、

C、D选项虽然重要，但它们更多是经济表现的反映，属于次级或派生因素，在政治动

荡或制度失效的情况下，良好的经济数据也可能无法转化为可靠的偿债能力。知识点：

主权信用评级核心要素。易错点：考生容易过度关注单一经济数据（如GDP）而忽略

其背后的制度环境。

2、根据巴塞尔协议II，内部评级法（IRB）下，信用风险资本配置的核心输入参数

不包括以下哪项？

A、违约概率（PD）

B、违约损失率（LGD）

C、有效期限（M）

D、风险暴露（EAD）

【答案】D

【解析】正确答案是D。在内部评级法下，计算监管资本要求的核心风险参数是违

约概率（PD）、违约损失率（LGD）和有效期限（M）。风险暴露（EAD）虽然是计算预

期损失和非预期损失的一个必要输入，但它本身不是由银行内部评级体系产生的“风险

参数”，而是对交易对手风险敞口的度量。巴塞尔协议将EAD视为一个独立的输入项，

而非IRB法下的核心风险参数。知识点：巴塞尔协议II内部评级法（IRB）核心要素。

易错点：容易混淆所有输入项和核心风险参数的概念，将EAD也误认为是核心风险参

数之一。

3、在信用评级机构的“发行人违约评级”（IDR）体系中，评级主要反映的是什么？

A、特定债券的违约可能性

B、发行人整体的综合偿债能力

C、债券的相对价值

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D、债券的流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。发行人违约评级（IDR）是对一个实体（如公司、政府）履

行其财务承诺的整体能力的评估，它不针对任何特定债务工具，而是反映发行人作为一

个整体的信用状况。A选项描述的是针对特定债券的“债项评级”。C选项“相对价值”和

D选项“流动性风险”不是信用评级的核心关注点。知识点：发行人违约评级（IDR）的

定义与范畴。易错点：将发行人评级与债项评级混淆，未能理解评级对象是“发行人”还

是“特定债务”。

4、信用风险缓释技术（CRM）的主要目的是什么？

A、完全消除信用风险

B、降低风险资产的风险权重或资本要求

C、提高资产的收益率

D、增加资产的流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用风险缓释技术，如抵押品、保证、信用衍生工具等，其

主要作用是通过转移、抵消或降低风险暴露来减少银行所需计提的资本。它并不能完全

消除风险（A错误），其主要目标不是提高收益率（C错误）或增加流动性（D错误），

尽管某些工具（如信用衍生品）可能附带这些效果。知识点：信用风险缓释技术（CRM）

的目的与作用。易错点：误认为缓释技术可以完全消除风险，或将其主要功能与金融工

具的其他功能（如交易、提高收益）相混淆。

5、在信用评级过程中，对“软信息”（SoftInformation）的依赖主要体现了评级分析

的哪个特点？

A、完全的客观性和量化

B、前瞻性和主观判断

C、历史数据的重演

D、对市场价格的追随

【答案】B

【解析】正确答案是B。“软信息”指的是非量化的、定性的信息，如管理层质量、公

司战略、行业前景等。对这些信息的分析需要分析师的专业判断和前瞻性预测，这正是

信用评级区别于纯量化模型的重要特征。A选项与软信息特性相反。C选项强调历史，

而软信息更关注未来。D选项是市场