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2025年特许金融分析师投资政策声明中客户心理预期管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明中客户心理预期管理

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明中客户心理预期管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资政策声明（IPS）制定过程中，以下哪项最能体现对客户心理预期的有效

管理？

A、仅关注客户的财务目标和风险承受能力

B、忽略客户的情绪波动，完全依赖量化模型

C、通过深入沟通了解客户的真实心理预期，并在IPS中明确反映

D、完全按照客户的要求设定投资目标，不做任何调整

【答案】C

【解析】正确答案是C。IPS制定的核心是全面了解客户，包括其心理预期。C选

项体现了通过沟通将心理预期纳入正式文件的管理方式。A选项忽略了心理预期；B选

项过于机械化；D选项缺乏专业判断。知识点：IPS的制定原则。易错点：误以为IPS

只需关注财务指标。

2、客户在市场波动时表现出过度焦虑，以下哪种行为最符合行为金融学中的”损失

厌恶”特征？

A、客户坚持持有亏损股票不愿卖出

B、客户因短期市场下跌而要求全部赎回

C、客户频繁调整投资组合

D、客户过度关注媒体报道

【答案】B

【解析】正确答案是B。损失厌恶指人们对损失的敏感度高于收益，B选项直接反

映了这种心理。A是处置效应；C是过度交易；D是可得性偏差。知识点：行为金融学

偏差。易错点：混淆损失厌恶与处置效应。

3、在IPS中设定投资目标时，以下哪种表述最能帮助管理客户的心理预期？

A、“本组合年化收益率将超过15%”

B、“本组合力争实现长期稳健增值”

C、“本组合保证本金安全”

D、“本组合将跑赢所有同类基金”

【答案】B

【解析】正确答案是B。B选项的表述既体现目标又留有余地，最符合预期管理原

则。A、D过于绝对；C可能无法实现。知识点：IPS目标设定原则。易错点：误以为

承诺越高越能吸引客户。

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4、客户要求投资组合”既要高收益又要零风险”，这种心理预期最可能源于哪种认知

偏差？

A、锚定效应

B、过度自信

C、框架效应

D、模糊厌恶

【答案】C

【解析】正确答案是C。框架效应指人们因表述方式不同而做出不同决策，“高收益

零风险”正是典型的错误框架。A是依赖初始信息；B是高估自身能力；D是厌恶不确

定性。知识点：认知偏差类型。易错点：难以区分框架效应与其他偏差。

5、在IPS执行过程中，当客户因市场短期波动要求改变策略时，理财师应优先采

取哪种措施？

A、立即按客户要求调整

B、引用IPS条款解释策略的长期性

C、建议客户全部赎回

D、完全忽略客户诉求

【答案】B

【解析】正确答案是B。B选项既尊重客户又坚持专业原则，是最佳做法。A缺乏

专业判断；C、D过于极端。知识点：IPS执行中的客户沟通。易错点：误以为必须完

全服从客户。

6、以下哪项最能体现IPS中”流动性需求”对客户心理预期的影响？

A、客户要求每月获得固定收益

B、客户担心紧急情况无法取现

C、客户希望投资组合快速增长

D、客户厌恶任何本金损失

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性需求直接关联客户对资金可及性的担忧，B选项准

确反映了这种心理。A是收益需求；C是增长需求；D是风险偏好。知识点：流动性需

求分析。易错点：混淆流动性与其他需求。

7、在客户风险承受能力评估中，以下哪种方法最能有效管理其心理预期？

A、仅使用标准化问卷

B、结合情景模拟测试客户真实反应

C、完全由客户自评风险等级

D、忽略客户主观感受

【答案】B

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