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2025年特许金融分析师生存分析在信用风险建模中的应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师生存分析在信用风险建模中的应用

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师生存分析在信用风险建模中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险建模中，生存分析主要用于解决哪类问题？

A、资产定价

B、违约时间预测

C、市场波动性分析

D、投资组合优化

【答案】B

【解析】正确答案是B。生存分析的核心是研究事件发生的时间分布，在信用风险

中主要应用于预测违约时间。A选项资产定价属于衍生品定价范畴，C选项市场波动性

分析属于市场风险领域，D选项投资组合优化属于组合管理范畴。知识点：生存分析在

信用风险中的核心应用。易错点：容易混淆生存分析与其他统计方法的应用场景。

2、KaplanMeier估计在信用风险建模中的作用是什么？

A、计算违约概率

B、估计生存函数

C、评估风险溢价

D、确定回收率

【答案】B

【解析】正确答案是B。KaplanMeier估计是非参数方法，用于估计生存函数，在信

用风险中用于估计企业存续概率。A选项违约概率通常通过Logistic模型计算，C选项

风险溢价属于定价问题，D选项回收率是违约后的参数估计。知识点：非参数生存分析

方法。易错点：容易混淆生存函数与违约概率的概念。

3、Cox比例风险模型在信用风险分析中的主要优势是什么？

A、无需指定基准风险函数

B、可以处理多变量数据

C、适用于长期预测

D、计算简单快捷

【答案】A

【解析】正确答案是A。Cox模型的最大优势是半参数性质，无需指定基准风险函

数形式。B选项虽然正确但不是主要优势，C选项长期预测能力有限，D选项计算复杂

度较高。知识点：Cox模型的特点。易错点：容易忽视半参数模型的核心优势。

4、在信用风险中，删失数据通常指什么情况？

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A、数据缺失

B、观察期结束时未违约

C、数据录入错误

D、模型参数不确定

【答案】B

【解析】正确答案是B。删失数据在信用风险中主要指观察期结束时仍未发生违约

的企业。A选项数据缺失属于数据质量问题，C选项是数据错误，D选项是模型问题。

知识点：删失数据的定义。易错点：容易混淆删失与数据缺失的概念。

5、Logrank检验在信用风险分析中用于比较什么？

A、不同模型的预测精度

B、不同群体的生存曲线

C、违约率的季节性变化

D、风险因子的重要性

【答案】B

【解析】正确答案是B。Logrank检验用于比较不同群体的生存曲线是否存在显著

差异。A选项模型精度比较需要其他统计量，C选项季节性变化用时间序列方法，D选

项风险因子重要性通过回归系数评估。知识点：生存曲线比较方法。易错点：容易混淆

假设检验的对象。

6、在信用风险建模中，加速失效时间模型（AFT）与Cox模型的主要区别是什么？

A、AFT模型假设风险比例

B、AFT模型直接建模生存时间

C、AFT模型需要更多数据

D、AFT模型计算更简单

【答案】B

【解析】正确答案是B。AFT模型直接对生存时间建模，而Cox模型对风险函数建

模。A选项错误，风险比例是Cox模型的假设，C、D选项不是本质区别。知识点：生

存分析模型比较。易错点：容易混淆不同模型的建模对象。

7、在信用风险中，时间依赖性协变量主要指什么？

A、随时间变化的企业特征

B、固定的行业属性

C、宏观经济指标

D、模型参数

【答案】A

【解析】正确答案是A。时间依赖性协变量指随时间变化的企业特征如财务比率。B

选项行业属性通常固定，C选项宏观经济指标虽然变化但属于外部因素，D选项模型参

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