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2025年金融风险管理师ERM框架下的市场风险管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师ERM框架下的市场风险管理专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师ERM框架下的市场风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在ERM框架下，市场风险管理的首要目标是？

A、最大化投资收益

B、控制风险在可接受范围内

C、完全消除市场风险

D、满足监管要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。ERM框架下的市场风险管理核心是风险控制而非收益最大

化或完全消除风险。A选项忽略了风险与收益的平衡关系；C选项不现实，市场风险

无法完全消除；D选项是被动目标而非首要目标。知识点：ERM框架的风险管理原则。

易错点：容易将风险管理目标与投资目标混淆。

2、以下哪项不属于市场风险的类型？

A、利率风险

B、汇率风险

C、信用风险

D、商品价格风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用风险属于信用风险范畴，而市场风险主要包括利率、汇

率、权益价格和商品价格风险。A、B、D均为典型的市场风险类型。知识点：市场风

险分类体系。易错点：容易将信用风险与市场风险混淆。

3、VaR（风险价值）在市场风险管理中的主要作用是？

A、预测未来收益

B、量化潜在最大损失

C、评估信用评级

D、计算流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR的核心功能是量化在特定置信水平下的潜在最大损失。

A选项属于收益预测范畴；C选项是信用风险工具；D选项涉及流动性风险。知识点：

VaR的定义与应用。易错点：容易混淆VaR与预期收益的概念。

4、压力测试在市场风险管理中的主要目的是？

A、验证模型准确性

2025年金融风险管理师ERM框架下的市场风险管理专题试卷及解析2

B、评估极端情况下的风险承受能力

C、计算日常风险指标

D、优化投资组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试专门用于评估极端市场条件下的风险暴露。A选

项是回测的功能；C选项是日常风险监控；D选项属于投资组合管理范畴。知识点：压

力测试的应用场景。易错点：容易将压力测试与常规风险计量混淆。

5、在ERM框架中，市场风险限额体系的设计原则不包括？

A、与风险偏好一致

B、具有可操作性

C、追求零风险

D、定期回顾调整

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场风险限额体系需要平衡风险与收益，不可能追求零风

险。A、B、D都是限额体系的基本原则。知识点：风险限额管理原则。易错点：容易

将风险控制等同于风险消除。

6、以下哪项不属于市场风险缓释工具？

A、远期合约

B、信用违约互换

C、期权

D、期货

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用违约互换属于信用风险缓释工具，而A、C、D都是典

型的市场风险对冲工具。知识点：风险缓释工具分类。易错点：容易混淆不同风险类型

的衍生工具。

7、在ERM框架下，市场风险报告的频率通常取决于？

A、管理层要求

B、风险水平

C、监管规定

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。市场风险报告频率需要综合考虑管理层需求、风险状况和

监管要求。A、B、C都是影响因素。知识点：风险报告机制设计。易错点：容易忽略多

因素综合考量。

8、基差风险主要产生于？

2025年金融风险管理师ERM框架下的市场风险管理专题试卷及解析3

A、利率变动

B、汇率波动

C、对冲工具与标的资产价格变动不一致

D、股票价格波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。基差风险特指对冲工具与标的资产价格变动不完全一致带

来的风险。A、B、D属于基础市场风险类型。知识点：基差风