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2025年金融风险管理师市场流动性风险度量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场流动性风险度量专题试卷及解

析

2025年金融风险管理师市场流动性风险度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在市场流动性风险的度量中，买卖价差（BidAskSpread）主要用于衡量哪种类

型的流动性风险？

A、融资流动性风险

B、市场流动性风险

C、操作风险

D、信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。买卖价差是衡量市场流动性风险的核心指标，反映了资产

在市场上能够以合理价格快速交易的能力。A选项融资流动性风险关注的是机构筹集

资金满足债务的能力，与买卖价差无关。C选项操作风险涉及内部流程、人员或系统失

误，D选项信用风险关注交易对手违约可能性，均与买卖价差的度量目标不符。知识点：

市场流动性风险度量指标。易错点：混淆市场流动性与融资流动性的概念。

2、在流动性黑洞（LiquidityBlackHole）现象中，市场参与者通常会采取哪种行

为？

A、积极买入资产

B、同时抛售资产

C、持有资产观望

D、增加市场报价

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性黑洞是指市场压力下，所有参与者同时抛售资产导

致流动性枯竭的现象。A选项积极买入与黑洞特征相反，C选项持有观望可能延缓但

非典型行为，D选项增加报价会改善流动性而非加剧黑洞。知识点：流动性极端事件特

征。易错点：误认为市场会自动恢复流动性。

3、以下哪项指标最能反映资产的即时交易成本？

A、换手率

B、市场深度

C、买卖价差

D、价格冲击

【答案】C

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【解析】正确答案是C。买卖价差直接反映交易时的即时成本（买价与卖价差额）。

A选项换手率衡量交易频率，B选项市场深度反映大额交易承受能力，D选项价格冲击

衡量大额交易对价格的影响，均非即时成本指标。知识点：交易成本度量。易错点：混

淆交易频率与成本概念。

4、在流动性调整的风险价值（LVaR）模型中，主要调整的是传统VaR的哪个方

面？

A、时间范围

B、置信水平

C、资产价格波动性

D、流动性成本

【答案】D

【解析】正确答案是D。LVaR通过加入流动性成本（如买卖价差）调整传统VaR。

A、B、C选项是传统VaR的参数，LVaR并未改变这些基础设定。知识点：流动性风

险调整模型。易错点：误认为LVaR改变了VaR的核心参数。

5、市场流动性风险与融资流动性风险的主要区别在于？

A、风险来源不同

B、影响对象不同

C、度量方法不同

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。两者在风险来源（市场vs融资）、影响对象（资产价格vs

资金链）、度量方法（价差vs现金流缺口）上均有本质差异。A、B、C选项均正确但

片面。知识点：流动性风险分类。易错点：忽视两者的系统性差异。

6、在压力测试中，模拟流动性风险时最常用的情景是？

A、利率大幅上升

B、交易对手违约

C、市场恐慌性抛售

D、操作系统中断

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场恐慌性抛售直接导致流动性枯竭，是流动性风险压力

测试的核心情景。A选项利率上升主要影响利率风险，B选项对手违约属于信用风险，

D选项系统中断是操作风险。知识点：流动性压力测试设计。易错点：混淆不同风险类

型的压力情景。

7、以下哪项不属于流动性风险的监管指标？

A、流动性覆盖率（LCR）

2025年金融风险管理师市场流动性风险度量专题试卷及解析3

B、净稳定资金比率（NSFR）

C、风险价值（VaR）

D、优质流动性资产充足率

【答案】C

【解