2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种Composite的业绩计算与基准选择专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种COMPOSITE的业绩计算与基准选择专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种Composite

的业绩计算与基准选择专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种Composite的业绩计算与基准选择专

题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，多币种投资组合的业绩计算中，以下哪种方法是最推荐用于

处理货币收益的？

A、仅使用基础货币收益率

B、将货币收益与资产收益完全分离

C、使用资产回报和货币回报的复合收益率

D、忽略货币影响，仅计算资产收益

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求多币种投资组合的业绩计算应同时考虑资产

收益和货币收益，使用复合收益率能更全面反映投资表现。A选项忽略货币影响不符合

GIPS要求；B选项分离计算虽然可行但不是最推荐方法；D选项完全忽略货币影响明

显错误。知识点：GIPS多币种业绩计算原则。易错点：容易误认为货币收益应单独计

算。

2、在GIPS标准下，以下哪项是选择基准时必须考虑的因素？

A、基准必须总是市场指数

B、基准应反映投资策略的货币敞口

C、基准可以随意更改

D、基准不需要定期审查

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求基准必须与投资策略匹配，包括货币敞口。A选

项过于绝对，基准不限于市场指数；C选项违反基准一致性原则；D选项与GIPS要求

的定期审查相悖。知识点：GIPS基准选择原则。易错点：容易忽视货币敞口对基准选

择的影响。

3、多币种Composite的业绩归因分析中，以下哪项不是GIPS要求的组成部分？

A、资产配置贡献

B、证券选择贡献

C、货币管理贡献

D、交易成本贡献

【答案】D

2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种COMPOSITE的业绩计算与基准选择专题试卷及解析2

【解析】正确答案是D。GIPS要求多币种归因必须包括资产配置、证券选择和货币

管理贡献，但交易成本贡献不是强制要求。A、B、C都是GIPS明确要求的归因组成部

分。知识点：GIPS多币种归因要求。易错点：容易将交易成本误认为是必要归因因素。

4、根据GIPS标准，以下哪种情况可以重新定义Composite？

A、每月根据市场表现调整

B、投资策略发生重大变化时

C、客户要求时

D、基金经理更换时

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS仅允许在投资策略发生重大变化时重新定义Compos-

ite。A选项违反一致性原则；C选项客户要求不能作为依据；D选项单纯更换基金经理

不构成理由。知识点：GIPSComposite定义规则。易错点：容易低估重新定义的严格条

件。

5、多币种投资组合的业绩计算中，以下哪种汇率处理方式符合GIPS标准？

A、使用期末汇率

B、使用平均汇率

C、使用交易日汇率

D、使用基准汇率

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求使用交易日汇率进行货币转换，确保业绩计算的

准确性。A、B选项可能导致业绩失真；D选项不是GIPS标准术语。知识点：GIPS汇

率处理规则。易错点：容易混淆不同汇率使用场景。

6、在GIPS标准下，以下哪项是Composite必须披露的信息？

A、每个投资组合的详细持仓

B、使用的货币对冲策略

C、基金经理的个人背景

D、所有费用明细

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求披露货币对冲策略等影响业绩的关键信息。A选

项过于详细；C选项与业绩无关；D选项只需披露费用类型而非明细。知识点：GIPS

披露要求。易错点：容易混淆必要披露与过度披露。

7、多币种业绩计算中，以下哪种方法最适合处理现金流的货币转换？

A、使用现金流发生日汇率

B、使用月末汇率

C、使用期初汇率

2025年特许金融分析师GIPS标准下多币种COMPOSITE的业绩计算与基准选择专题试卷及解析3

D、使用平均汇率

【答案】A

【解析