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私募基金公司项目退出管理制度模版

一、总则

（一）目的

为规范本私募基金公司（以下简称“公司”）投资项目的退出操作，确保项目退出过程的科学性、规范性和高效性，最大程度保障投资者的合法权益，实现公司资产的保值增值，特制定本项目退出管理制度。

（二）适用范围

本制度适用于公司旗下所有私募基金投资项目的退出活动，涵盖但不限于股权类投资项目、债权类投资项目以及夹层投资项目等。

（三）基本原则

1.利益最大化原则：在合法合规的前提下，综合考虑市场环境、项目状况等多种因素，选择最优退出方式和时机，以实现项目投资收益的最大化。

2.风险可控原则：对项目退出过程中可能面临的各种风险进行全面评估和有效控制，确保退出活动平稳有序进行，避免因退出操作不当给公司和投资者带来重大损失。

3.合规性原则：严格遵守国家法律法规、监管部门的相关规定以及基金合同的约定，确保项目退出活动合法合规。

4.信息透明原则：及时、准确、完整地向投资者披露项目退出的相关信息，保障投资者的知情权和决策权。

二、项目退出决策机构

（一）投资决策委员会

1.组成：投资决策委员会由公司高管、投资经理和法务合规人员等组成，成员应具备丰富的投资经验、专业知识和良好的职业道德。

2.职责：负责对项目退出方案进行审议和决策，评估项目退出的必要性、可行性和风险收益情况，确保退出方案符合公司的投资策略和利益最大化原则。

（二）项目退出工作小组

1.组成：项目退出工作小组由投资经理、财务人员、法务人员等组成，具体负责项目退出的实施工作。

2.职责：负责收集、整理和分析项目退出相关的信息和数据，制定项目退出方案，与相关方进行沟通协调，推动退出方案的执行，及时向投资决策委员会汇报退出工作进展情况。

三、项目退出方式及适用情形

（一）股权类投资项目退出方式

1.IPO（首次公开发行股票）退出

-适用情形：当被投资企业发展前景良好，具备一定的规模和盈利能力，符合证券交易所的上市条件时，通过IPO方式退出可以实现较高的投资回报。

-操作流程：项目退出工作小组协助被投资企业做好上市前的准备工作，包括财务审计、法律尽职调查、招股说明书编制等。上市后，在锁定期结束后按照相关规定和市场情况择机出售股票，实现退出。

2.股权转让退出

-适用情形：当被投资企业短期内无法实现IPO，或者有合适的战略投资者愿意收购股权时，可以选择股权转让方式退出。这种方式可以在相对较短的时间内实现资金回笼。

-操作流程：项目退出工作小组寻找潜在的受让方，对受让方的资质和收购意向进行评估。与受让方进行谈判，确定股权转让的价格、数量和交易方式等条款，并签订股权转让协议。办理股权变更登记手续，完成退出。

3.并购退出

-适用情形：当被投资企业所在行业出现并购整合趋势，或者被大型企业看中并有意收购时，通过并购方式退出可以实现投资的快速变现。

-操作流程：项目退出工作小组关注行业动态，寻找潜在的并购方。协助被投资企业与并购方进行接触和谈判，对并购方案进行评估和优化。在达成并购协议后，按照协议约定完成资产交割和股权过户，实现退出。

4.回购退出

-适用情形：在投资协议中通常会约定回购条款，当触发回购条件时，如被投资企业未能实现约定的业绩目标、控股股东发生重大变化等，投资方可以要求被投资企业或其控股股东回购股权。

-操作流程：项目退出工作小组在触发回购条件后，及时向被投资企业或其控股股东发出回购通知，明确回购价格、回购时间等要求。与对方进行协商，签订回购协议，并按照协议约定完成回购款项的支付和股权过户，实现退出。

（二）债权类投资项目退出方式

1.到期收回本金和利息

-适用情形：当债权投资期限届满，债务人按照合同约定履行还款义务时，公司收回本金和利息，实现退出。

-操作流程：项目退出工作小组在债权到期前提醒债务人做好还款准备，到期后及时与债务人进行对账和结算，确保本金和利息足额收回。

2.债权转让退出

-适用情形：当公司需要提前回笼资金，或者债务人出现信用风险，可能影响债权的收回时，可以选择将债权转让给第三方。

-操作流程：项目退出工作小组对债权进行评估和定价，寻找潜在的受让方。与受让方进行谈判，签订债权转让协议，并通知债务人债权转让事宜。办理相关的债权转让手续，实现退出。

（三）夹层投资项目退出方式

夹层投资项目的退出方式通常结合了股权类和债权类投资项目的退出特点，具体退出方式根据投资协议的约定和项目实际情况确定。一般可以通过股权转让、回购、到期收回本金和利息等方式实现退出。

四、项目退出流程

（一）项目评估与退出时机判断

1.项目投资经理定期对项目进行跟踪和评估，建