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2026年高频量化笔试题及答案

一、单选题（每题2分，共20分）

1.某股票在t=0时刻价格为100元，t=1时刻价格为102元，t=2时刻价格为101元。若采用对数收益率计算，t=2时刻相对于t=0时刻的累计对数收益率为：

A.0.00995

B.0.01980

C.0.00990

D.0.00000

答案：A

解析：对数收益率定义为ln(P_t/P_{t-1})，累计对数收益率为ln(P_2/P_0)=ln(101/100)=0.00995。

2.在限价订单簿中，最优买价为9.98元，最优卖价为10.02元，若某交易者提交一笔市价卖单，其成交价格为：

A.9.98元

B.10.00元

C.10.02元

D.无法确定

答案：A

解析：市价卖单会立即与最优买价成交，即9.98元。

3.某策略年化夏普比率为2，年化波动率为10%，则其年化超额收益为：

A.5%

B.10%

C.20%

D.25%

答案：C

解析：夏普比率=超额收益/波动率，故超额收益=2×10%=20%。

4.在回测中，若采用“逐笔成交”数据，以下哪种做法最可能引入未来函数：

A.使用前一笔成交价作为信号触发价

B.使用下一笔成交价作为信号成交价

C.使用当前盘口最优价作为信号触发价

D.使用当前盘口最优价作为信号成交价

答案：B

解析：下一笔成交价在回测时属于未来信息，引入未来函数。

5.某股票日内一分钟收益率序列服从均值为0、标准差为0.0005的正态分布，若采用3σ原则设置止损，则止损阈值为：

A.±0.05%

B.±0.10%

C.±0.15%

D.±0.20%

答案：C

解析：3σ=3×0.0005=0.0015，即±0.15%。

6.在撮合引擎中，价格优先、时间优先规则下，以下哪笔订单最先成交：

A.限价10.00元，09:30:00.100入簿

B.限价10.00元，09:30:00.050入簿

C.限价9.99元，09:30:00.200入簿

D.限价9.99元，09:30:00.150入簿

答案：C

解析：价格优先于时间，9.99元优于10.00元；在9.99元内部，时间早者优先，C早于D。

7.若某因子IC（信息系数）均值为0.05，标准差为0.02，则其年化IR（信息比率）约为：

A.0.79

B.1.25

C.2.50

D.5.00

答案：B

解析：IR=IC×√252/σ_IC=0.05×√252/0.02≈1.25。

8.在tick级数据中，若某笔成交价格为10.00元，成交量为1000手，卖一价为10.01元，买一价为9.99元，则该笔成交方向最可能为：

A.主动买入

B.主动卖出

C.无法判断

D.撮合异常

答案：B

解析：成交价等于买一价，说明卖方主动吃单，方向为主动卖出。

9.某策略每日交易1000次，单次滑点服从N(0.5bp,1bp2)，则日度滑点成本分布的均值为：

A.0.5bp

B.5bp

C.50bp

D.500bp

答案：B

解析：日度滑点=1000×0.5bp=500bp，但题目问的是“均值”，单次均值0.5bp，1000次累加均值为500bp，但通常以“单次平均”衡量，故选B。

10.在机器学习选股模型中，若采用XGBoost，以下哪种做法最可能降低过拟合：

A.增大learning_rate

B.减小max_depth

C.减小subsample

D.增大n_estimators

答案：B

解析：减小max_depth可降低模型复杂度，抑制过拟合。

二、多选题（每题3分，共15分）

11.以下哪些指标可用于衡量订单簿流动性：

A.买卖价差

B.深度加权价差

C.成交率

D.价格冲击系数

答案：A、B、D

解析：成交率属于执行指标，不直接衡量流动性。

12.关于Kyle模型，下列说法正确的是：

A.线性价格影响

B.知情交易者最优订单量与私有信息精度正相关

C.做市商定价规则为P=μ+λQ

D.λ与噪声交易波动率负相关

答案：A、B、C

解析：λ与噪声交易波动率正相关，D错误。

13.以下哪些做法可降低高频策略信号延迟：

A.采用UDP组播行情

B.使用内核旁路技术

C.将策略部署至交易所托管机房

D.采用Pythonasyncio框架

答案：A、B、C

解析：asyncio为用户层优化，延迟降低有限。

14.关于滚动窗口