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研究报告

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数字普惠金融对地区金融韧性提升的影响——基于283个城市面板数据的实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

(1)随着全球金融科技的飞速发展，数字普惠金融作为一种新兴的金融服务模式，正在逐渐改变传统金融服务的格局。在我国，数字普惠金融的发展受到了政府的高度重视，旨在通过创新金融服务，提高金融服务的覆盖面和效率，促进普惠金融的普及。然而，当前我国数字普惠金融的发展仍存在区域差异，不同地区的金融发展水平、金融基础设施、金融监管政策等方面存在较大差异，这直接影响了数字普惠金融的普及和效果。因此，研究数字普惠金融对地区金融韧性的影响，对于推动我国金融改革和发展具有重要意义。

(2)地区金融韧性是指地区金融系统在面对内外部冲击时，能够保持稳定运行、持续发展并恢复到正常状态的能力。在当前复杂多变的国内外经济环境下，提升地区金融韧性成为我国金融稳定的重要任务。数字普惠金融作为一种创新的金融模式，其发展不仅能够促进金融资源的优化配置，还能够提高金融服务的可得性和便利性，从而对地区金融韧性的提升产生积极影响。因此，研究数字普惠金融对地区金融韧性的影响，有助于为政策制定者提供理论依据和实践指导，推动我国金融体系的健康发展。

(3)此外，数字普惠金融的发展对地区经济增长、社会稳定和民生改善等方面也具有重要意义。一方面，数字普惠金融能够降低金融服务的门槛，使更多中小企业和个人享受到便捷的金融服务，从而促进实体经济的发展。另一方面，数字普惠金融有助于缓解贫困问题，提高民生水平，为构建和谐社会提供有力支持。因此，研究数字普惠金融对地区金融韧性的影响，对于全面评估数字普惠金融的社会经济效益，推动我国金融科技与实体经济的深度融合具有深远意义。

1.2文献综述

(1)在金融领域，数字普惠金融已成为近年来的研究热点。众多学者从不同角度对数字普惠金融的发展、影响及其内在机制进行了深入探讨。早期研究主要集中在数字普惠金融的内涵界定、发展现状和影响因素分析。如张晓亮（2017）认为，数字普惠金融是传统金融与数字技术相结合的产物，其核心是利用互联网、大数据、云计算等技术提高金融服务的覆盖面和效率。王宇等（2018）则从政策、市场和技术三个方面分析了数字普惠金融发展的影响因素。

(2)随着研究的深入，学者们开始关注数字普惠金融对经济增长、就业、收入分配等宏观经济指标的影响。相关研究结果表明，数字普惠金融有助于促进经济增长、提高就业率和改善收入分配。例如，陈晓光等（2019）通过实证分析发现，数字普惠金融的发展能够显著提高地区经济增长水平。李明辉（2020）则从产业结构优化的角度探讨了数字普惠金融对区域经济增长的影响。

(3)近年来，关于数字普惠金融的可持续发展问题也引起了广泛关注。学者们从社会责任、风险管理、监管政策等方面对数字普惠金融的可持续发展进行了探讨。研究指出，数字普惠金融在追求经济效益的同时，还应注重社会责任和风险管理。如刘明瑞（2019）提出了数字普惠金融可持续发展的四个关键要素：技术、市场、监管和社会责任。此外，王芳等（2020）从监管政策的角度分析了数字普惠金融的可持续发展路径。

1.3研究方法与数据来源

(1)本研究采用计量经济学方法对数字普惠金融对地区金融韧性提升的影响进行实证检验。具体而言，首先构建数字普惠金融评价指标体系，选取包括数字信贷、移动支付、在线融资等在内的多个指标，通过构建综合指数来衡量各地区数字普惠金融的发展水平。接着，构建地区金融韧性评价指标体系，选取包括金融机构资产质量、市场流动性、金融风险等在内的多个指标，综合反映地区金融系统的稳定性和抗风险能力。在实证模型中，采用固定效应模型来控制个体效应和年度效应，以更准确地估计数字普惠金融对地区金融韧性的影响。

(2)数据方面，本研究选取了我国283个地级以上城市的面板数据，时间跨度为2012年至2018年。数字普惠金融数据主要来源于中国普惠金融指数（CGFI）数据库，该数据库提供了全国各城市数字普惠金融的详细数据，包括数字信贷、移动支付、在线融资等指标。地区金融韧性数据则来自中国金融稳定报告、各城市统计局以及中国人民银行各分支行的统计数据，包括金融机构资产质量、市场流动性、金融风险等指标。为确保数据的一致性和可比性，对数据进行了一定的处理，包括去除异常值、价格指数平减、缺失值处理等。

(3)案例分析方面，选取了我国两个具有代表性的城市：杭州和深圳。杭州作为数字普惠金融的先行者，在数字信贷、移动支付等领域取得了显著成效。根据CGFI数据库的数据，2018年杭州的数字普惠金融综合指数在全国城市中位居前列。同时，杭州的金融机构资产质量、市场流动性等指标也相对较好，显示出较高的金融韧性。而深圳作为金融科技中心，在数字普惠金融领域也表