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保险公司失败风险研究的国内外文献综述

陈璐和徐南南2011年在中提出虽然保险公司破产的直接归因主要是损失准备金不足、非充分定价、新业务模块的迅速蔓延、关联公司的破产以及投资失败等，但最终使得保险公司破产的原因却是代理人、股东和其他外部干系人的认为的内控和决策问题。这个观点把保险公司失败的原因都归结到人身上，就成了一个无法避免的问题，其实是不利于问题的防范和预防，也无法落地执行的。文中也提到，美国除了纽约州，其他州均采用破产后募集基金的规则，在处理小规模的保险公司破产时没有问题，但是在发生系统性风险时各家保险公司已经很艰难的情况下仍然要求各保险公司再出资金，对各公司来说是无异于雪上加霜，这是破产后募集资金规则的最大弊端，也是为什么AIG这样体量的保险公司出问题，完全超过保险保障基金的处理能力。但在王少群的一文中，作者表达的观点是事后募集保障基金的方式有利于保险公司之间进行相互的监督，因为基于保障基金的共济制度，运行良好的公司需要为运行出问题的公司买单，所以保险公司之间会自动的形成互相监督的局面。这在我国也是不容易实现，因为我们的行业协会的影响力比较弱。目前我国保险保障基金采取提前准备的形式，虽然可以未雨绸缪的提前准备出一定规模的基金池，但归根到底还是民众在承担成本，其运行效率以及规模的最佳大小也一直是学界讨论的重点。由稻田行祐编写、马强译作中，记述了日本依据《日本保险业法》对几家破产的保险公司进行股权转让、托管、救助、出售的过程。日本保险公司集中破产的原因被归纳总结为：其一、80年代，保险公司开发了高预订利率的长期理财产品，到90年代后泡沫经济破灭，银行利率持续走低，并且股票和房地产市值大幅下降，导致资金收益飞速降低，产生了庞大金额的利差损。其次、破产的保险公司均为中小型保险公司，具有规模小、成本高、利润低的特点，造成长时间的费差损。再次、为降低上述利差损和费差损，保险公司更集中于投资高风险、高回报的产品，最后导致了公司的失败。田帆作中谈到由于希腊主权债务危机，导致希腊国债和股票的迅速贬值，而希腊国债正是保险公司配置比重最高的资产，最后造成了希腊很多保险公司的破产。希腊监管当局首先尝试允许各保险公司按照购入原值而非最新评估价值计算希腊国债价值，以暂时应对保险公司偿付能力不足的问题，以期望缓解问题，腾出时间筹划对策。但是系统性的危机同时引发了股市的市值严重缩水，外资保险公司受本国资金的救援，还能够勉强度过，多家希腊本土保险公司却走向破产。希腊监管当局PISC紧急组织设立保险保障基金，并在2012年对破产的寿险保单持有人进行了有限度的补偿。顾业池在一文中分析并反思了我国现行的保单持有人权益保护机制，指出了由于过往的行业过度保护，缺乏实际操作经验，我国相关法律在相关问题的规定上比较含混，规则规范或者彼此无法衔接，或者文字暧昧生涩。文中记述在对保险客户的补偿方法中最核心的是底层逻辑，其可以在遇到复杂情形时让各利益相关人相对顺畅的彼此谅解，并推进复杂局面的解决。文中提议保险保障基金补偿逻辑为：首要考虑长期储蓄型的寿险保单、不同不同险种进行差异化化补偿、有限度的进行补偿。朱琪所作（2005）中阐述，保险公司做盈余管理通常有六大类原因：逃避监管目标；私人牟利目标；上市目标；节税目标；债务契约目标；领导人变更。文中也提出防止保险公司此类行为的几种方法：完善会计准则、逐步调整鼓励和抑制的规则、加强行业监管。此处加强监管力度改成提高科学的监管水平更合适。王艳在（2013）中讨论我国大陆保险公司治理的现状及目前的主要问题。主要讨论了我国典型保险公司的产权现状、代理人问题；法人角色与架构问题，风险控制问题；公司绩效奖励方式等。并提供对策：不同公司匹配不同的管理方式；厘清明确股权结构；引用董事会及监事会制度；完善薪酬奖励及问责规则。张金凤在中描述：美国次贷危机的爆发犹如一次大地震，辐射范围至全球金融领域。又由于金融行业的密切的彼此影响，国际保险业遭到波及。美国国际集团（AmericanInternationalGroup，简称AIG）作为全球保险业的巨头，也无法在此次金融危机中保全自己，以致于损失严重。由于大量创新产品-信用违约掉期产品需要兑付，导致AIG出现严重的现金流问题，其自身已无力承担，只好求助于美国财政部和美联储。王姝在其博士论文中阐述了不同国家不同的保险监管规则，考察了英国、美国、德国和日本保险监管的涵盖范围及各自特点并提出我国保险监管规则可以如何改善。文章描述了英国保险的几个特征：市场角度依靠专业经纪人的自律，通过规范保险经纪人的销售行为规范市场（与我国差别很大）；行业力量的自律，依靠的是劳合社，对保险公司的监督管理，偏向于产品端和公司治理的监管（投资渠道无限制）；另外，执行欧盟保险偿付