邮储银行(601658)负债成本优势延续，营收明显修复.docxVIP

公司研究

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公司简评

公

司简评

银

银

行

2026年09月04日

增持（维持）

报告原因：业绩点评

数据日期

数据日期

2026/09/04

2026/09/04

收盘价

5.42

总股本(万股)

12,009,505

流通A股/B股(万股)

7,252,780/0

资产负债率(%)

93.95%

市净率(倍)

0.54

净资产收益率(加权)

4.80

12个月内最高/最低价6.37/4.76

24%

16%

8%

1%

-7%

-15%

-22%

-30%

25-0925-1226-0326-06

邮储银行沪深300

邮储银行（601658）：负债成本优势延续，营收明显修复

——公司简评报告

投资要点

事件：邮储银行发布2026年半年度报告。2026H1公司实现营业收入1924.82亿元，同比增长7.26%；归母净利润515.03亿元，同比增长4.62%。Q2单季实现营业收入963.20亿元，同比增长6.92%，较Q1基本持平；归母净利润257.77亿元，同比增长7.48%，增速较Q1的1.90%明显加快。值得关注的是，H1利润总额同比下降0.89%，归母净利润增长还受到所得税费用下降的支持；公司继续加大减值计提力度，利润释放总体保持审慎。