综合预警实验报告.docVIP

实验室名称： 实验项目名称：综合预警实验 课程名称 企业预警系统模拟实验 实验类别 选修课 学生姓名 实验类型 综合性实验 实验学时 16 学 号 实验专业 财务管理 成绩 教师签名 实 验 报 告 一、风险预警雷达图分析 雷达图法是日本企业界对综合实力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。按这种方法所绘制的财务比率综合图状似雷达，故得此名。 雷达图是对客户财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析客户的财务状况。静态分析将客户的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横向比较；动态分析把客户现时的财务比率与先前的财务比率作纵向比较。通过把纵向和横向的分析比较方法结合起来，可以发现客户财务及经营情况的发展变化方向，计算综合客户的收益性、成长性、安全性、流动性及生产性这五类指标。 2004年青岛双星风险雷达图： 2004年*ST永生风险雷达图： 货币资金：在货币资金的运用上青岛双星与*ST永生相差比较大，青岛双星为138.55%，而*ST永生为407.11%。但二者都处于同行业先进水平，说明两公司的货币资金利用率较高。 管理费用：通过管理费用的动态分析可以看出两个公司差距不大，且都低于平均水平线上，这说明青岛双星和*ST永生在管理费用方面都需要改进，节约费用开支，提高企业利润。 资产负债率：青岛双星和*ST永生的资产负债率分别为7.34%和6.20%，二者相差不大，相对青岛双星而言，*ST永生的负债率略微低一点。但二者均处于最小圆内，低于同行业平均水平，说明两公司都需要调整资产与负债的比率，降低企业经营的风险。 流动比率：两公司流动比率相差很大，青岛双星为负数-2.10%，*ST永生为164.65%。说明青岛双星需要调整流动资产与流动负债的比率，降低企业经营的风险。 速动比率：两公司速动比率相差也很大，青岛双星为负数13.83%，*ST永生为257.16%。说明两公司对于流动资产中的存货净额和待摊费用的控制能力上差距很大，青岛双星的速动比率过小，结合流动比率，可知企业短期偿债风险比较大，需要增加企业的速动资产，降低负债风险。 股东权益合计：青岛双星的股东权益合计为5.31%，*ST永生的股东权益为13.93%，差距不大，且都低于同行业平均水平，说明两公司利润有所下降，生产能力Z评分模型是著名财务专家奥特曼设计的一种破产预测模型。他根据数理统计中的辨别分析技术，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择一部分最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大、最具预测或分析价值的比率，设计出一个能最大程度地区分贷款风险度的数学模型（也称之为判断函数），对贷款申请人进行信用风险及资信评估。 1968年爱德华●阿塔曼（Aｌｔｍａｎ）采用配对抽样法，根据行业与资产规模对33家破产企业和33家非破产企业进行配比研究，首次提出了计量企业破产可能性的Z值模型，其判别函数为：,即: Z=0.012X1+0.014 X2+0.033 X3+0.006 X4+0.01 X5 其中:Z——判别函数值 X1——(营运资金÷资产总额)×100 X2——(留存收益÷资产总额)×100 X3——(息税前利润÷资产总额)×100 X4——(普通股优先股市场价值总额÷负债面价值总额)×100 X5——销售收入÷资产总额 说明企业的财务状况极为不稳定 2003年 2004年 分析：青岛双星从2002年到2004年的Z值分别为：2.4793、2.0055、1.9307，三年均在1.81和2.99之间，说明公司处于灰色区域，企业的财务状况极为不稳定