消费信贷与经济增长的关系研究.pdfVIP

摘 要 消费信贷是指商业银行和其他金融机构放款给个人消费者，用于购买耐用消 费品或支付其他费用的贷款。消费信贷20世纪初由发达国家兴起，并在20世纪 40 年代得到长足发展。美国消费信贷的规模最大，消费信贷的用途十分广泛， 消费信贷市场最为发达。美国消费信贷的发展与经济增长相辅相成。然而以个人 住房抵押贷款大量违约为导火索的次贷危机以致全球性金融和经济危机，使得人 们不禁开始质疑消费信贷的作用。出现了大量对美国超前消费文化、以及其消费 未来的经济增长模式的批评。 我国的个人消费信贷在通货紧缩、消费需求不足的 90 年代末的背景下，产 生。从无到有，迅速发展，并被作为提振内需的重要举措之一。消费信贷对经济 发展一般具有较大的正向促进作用。那么在我国的情况是不是这样的，在十多年 的发展中消费信贷是否起到了拉动消费需求并促进经济增长的作用呢？本文以 这个疑问为出发点，试图揭示消费信贷在我国经济发展中真正的作用如何，原因 何在，并以此提出建议。 本文的中心是消费信贷和经济增长的关系，本文认为消费信贷从消费和信用 资源分配两个途径作用于经济增长。因为消费信贷通过不同途径影响经济增长， 因此本文相应从不同层面和角度开展研究。 第1章包括导言、前人研究回顾和本文的研究框架。第2章介绍了我国消费 信贷的发展历程现状以及美国消费信贷的发展状况，并对两国情况从消费信贷本 身、消费信贷所处的发展背景两个方面进行比较。从第3章开始正式研究消费信 贷和经济增长的关系，从理论分析方面着手：理论分析探讨了消费信贷作用于经 济增长的两个不同路径及所受到的限制。第4章研究重点在第一个作用路径即消 费信贷拉动消费需求的路径，首先实证分析证实了消费信贷对消费支出的乘数作 用；接着考虑其受限因素：收入差距和地域差异，以此反映出信贷错配的存在， 分析了弱势地区面临的信贷约束对消费信贷作用的发挥和对区域经济发展的不 利影响。第5章着重研究第二个作用路径即消费信贷对信用资源分配的影响，以 消费信贷对中小企业贷款的影响为着手点。从理论分析猜想消费信贷可能挤出中 小企业贷款，并收集数据说明二者之间的负面关系。之后结合前人实证研究结果 分析这一效应的存在。第6章首先根据前文研究相应总结了四条结论，之后提出 本文的不足和创新处，最后提出了三点政策建议。 本文的研究目的是确认消费信贷在我国是否可以促进经济增长，这一前提的 确定才能说明鼓励消费信贷发展的合理性。本文不仅研究了消费信贷和经济增长 2 的关系，也涉及了中小企业贷款问题，反映了我国信贷约束的普遍存在和区域金 融差异的存在。对消费信贷问题的研究进行了有益的尝试。 本文就中美两国消费信贷的发展作了精要的对比研究。对消费信贷作用于经 济增长的不同路径进行了较详细的理论分析，并就我国的情况作了一定考量。在 实证分析上，数据收集存在一定困难，尝试运用各省的数据回归来增加实证的可 行性和可靠性。但是仍然存在很多不足和局限性，需要今后进一步研究来改进和 完善。 关键词：消费信贷、消费支出、信贷约束、中小企业贷款 3 Abstract Consumer credit is those commercial banks and other financial institutions lending to individual consumers, for the purchase of durable consumer goods or payment of other costs of the loan. In the early 20th century, consumer credit rise in developed countries, and in the 40s, it developed by leaps and bounds. The consumer credit in