影响我国商业银行流动性因素的理论探求与计量分析.pdfVIP

摘 要 商业银行在中国金融体系中处于重要地位。商业银行以盈利性、安全性、 流动性为经营原则，其中尤以流动性最为重要。商业银行的流动性是商业银行 正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证。银行的流动性不仅 直接关系银行自身声誉和生存安危，影响中央银行货币政策执行效果，甚至会 影响到一个国家整个金融体系的稳定，其影响程度远远大于其它风险。2008年， 当全球都在讨论流动性过剩的时候，美国次贷危机却导致了“流动性反转”，由 此引发全球金融市场动荡，受到国际银行业的广泛关注。2009年以来，中国银 行业在扩大内需的宏观经济政策的指引下，逐步放松对发放贷款限制。在这种 环境下，如何保持商业银行的流动性就显得更为重要。 国内不乏研究商业银行风险的文章，但迄今为止，国内学者研究的绝大部 分都集中在商业银行的信用风险、市场风险和操作风险上，对于流动性风险的 研究较少。而且在关于商业银行流动性风险的研究中，也大多是研究其流动性 管理现状，探讨商业银行流动性管理的方法和重点，采用的研究方法也大多是 规范的研究方法，采用实证方法的较少。所以本文选取了实证的研究方法，希 望通过最新的数据研究得出一定的结论，进而对商业银行的流动性管理提出意 见。 本文主要分为以下几个部分： 第 1 章，阐明本文的选题背景及研究该论题的理论和实践意义，在回顾和 评价现有国内外文献的基础上做出评价。我国许多学者已经开展了对商业银行 流动性的研究，并取得了一定的成果。但是与西方发达国家相比还存在较大差 距，集中表现在以下方面：（1）由于国家隐形担保的存在，我国银行业的流动 性风险问题长期以来被掩盖和缓和了，所以对于商业银行流动性风险管理，国 内的学者到目前为止关注的较少。（2 ）研究商业银行流动性过剩问题的比较多， 但是流动性过剩的判别标准不清晰，而且关于流动性影响因素的研究较少。（3 ） 目前己有的研究主要是结合我国商业银行和金融体制的具体情况，重点分析流 动性风险产生的原因、造成的影响以及如何商业银行如何管理自身的流动性风 险，还不够深入和系统，数量和质量都有待提高。（4 ）实证研究较少。大多集 1 中在银行流动性风险管理的定性研究，定量研究较少，对于流动性风险管理的 计量尚少。 第 2 章，对我国商业银行的流动性现状进行分析。在分析常用流动性衡量 指标的基础上，结合我国当前的实际情况进行分析、描述。本章主要分析了流 动性比率、存贷差和存贷比、超额准备金以及法定存款准备金几个指标，运用 最新的数据来评价我国商业银行的流动性整体上呈现若干流动性过剩迹象的同 时，不排除暂时发生流动性风险的可能，并对产生这一现象的原因做简要分析。 第3章，从宏观和微观分别入手分析影响我国商业银行流动性的各个因素。 外部因素主要有央行货币政策、外汇占款、金融市场发育程度、利率变动、外 部环境冲击几个方面；内部因素主要包括资金来源和资金运用、贷款质量、资 本结构几个方面。 第 4 章，在第 3 章的基础上选择流动性影响因素的解释变量，对其选择标 准进行解释。通过建立商业银行流动性风险计量的回归模型，对可能与中国商 业银行流动性风险有关的而又可得的因素进行实证检验，并对检验结果进行分 析和解释。由于我国商业银行的统计数据较为缺乏，没有可用的流量指标供实 证分析，本文选择存贷比作为分析我国商业银行流动性影响因素的被解释变量。 而对于流动性影响因素即解释变量的选取也是分别宏观和微观两个环境选择 的，本文选择了 5 个解释变量，包括：现金需求比率、外汇占款、证券市场行 情、资金来源、资金使用状况。其中，现金需求比率由 M0/M2 衡量；外汇占款 由金融机构外汇占款指标衡量；证券市场行情用上证收盘综合指数衡量；资金 来源用储蓄比例来衡量，即储蓄存款占存款总额的比重；资金使用状况用贷款 需求率来衡量，即中长期贷款占贷款总额的比重。在此分析的基础上构建回归 方程，并采用2001年1月-2009年2月的最新数据，合计98期的数据用Eviews5.0 软件进行处理，为了避免统计分析的偏误，先对绝对数额值进行对数化处理。 首先用最小而乘法对模型进行拟合，剔出可能存在问题的变量。在对该模型进 行实证检验。由于自变量和因变量的统计数据都是属于传统的时间序列数据， 因此有必要先检验变量的平稳性，否则就会出现“