中国农户联保贷款中小组构成及信用增级研究.pdfVIP

摘 要 如何提高中低收入群体的生活质量，为穷人提供信贷资金是各个国家在发 展中都要面对的问题之一。由于广大低收入人群无法提供有效的担保和抵押， 而无法解决信贷市场中的信息不对称问题，从而在现实中导致市场失灵，信贷 资金的借贷无法进行。发端于孟加拉国 Grameen 银行的小组联保贷款模式为其 提供了有效的解决方式，其以贷款人组成小组申请贷款，成员之间实行连带责 任，通过组内信息甄别、横向监督、风险分担等机制，有效的保证了还款率。 我国的小组联保贷款实践也有 20 多年了，在其平均还款率很高的同时，许 多地区出现联保小组组成困难、信贷员腐败行为盛行等现象，且部分地区还款 率极低。作为解决农民信贷需求的重要机制，小组联保贷款模式的有效运作至 关重要。因此，对小组联保贷款运行机制的研究，尤其是研究其在中国农村特 定的金融文化环境下所独有的特征具有重要的意义。 通过实地走访调查，作者发现中国农村的小组联保贷款实践中，小组组合 中的“亲缘”倾向非常普遍，但是已有的大部分理论皆认为小组组成是“物以 类聚”的结果——即同种风险类型的贷款者相互组合。对这个现象的关注是本 文的起源。 本文独特之处在于结合了中国农村特定的金融文化背景来进行研究，根据 现实特征，对前人模型假设进行了更合理的修改，得出了对小组组合情况现实 的有效解释，同时深入挖掘了农村社会丰富的“社会资本”对其运行效率的影 响。 本文结合前人研究成果，运用了模型证明、比较分析等方法。主要创新点 有：一、根据农户自身经济的特点，采用了不同于传统分析小组联保贷款所用 的假设，对不同类型贷款者风险与收益的假设更加合理。二、在对贷款者的支 付函数中，考虑小组内部再清偿，并将贷款者对未来获得再贷款的评价引入支 付函数，增加了模型分析的合理性。三、深化对“社会资本”在小额信贷运作 中作用的研究，提出了“自组织性增信”的概念，对研究农村金融体制运行有 重要的启示作用。 1 本文相关结论有：一、在一定条件下安全贷款者与风险贷款者是可能相互 组合成为联保小组的，并且得出安全贷款者与风险贷款者的交叉组合是帕累托 改进的。二、中国农村的大环境符合安全贷款者与风险贷款者交叉组合的条件， 并且中国农村“差序格局”的社会交往体系使得“亲缘组合”成为小组联保组 合的现实选择。三、小组联保存在着小组内成员间相互保险的作用和小组长对 组员的信息甄别及监督执行等功能，从而以一种带有自组织性的方式起到了信 用增级的作用。这一过程中，“社会资本”发挥了重要作用。 本文结构如下： 第一部分：介绍了选题意义、前人研究成果、所采用的研究方法及本文的 创新之处。 第二部分，简要介绍了小组联保贷款（以小额信贷为依托来介绍）的存在 背景，重点介绍了小组联保信贷合约本质及运行机制。 第三部分：结合农民自身的经济特点，改变了对贷款者的特征及支付函数 的假设，通过模型比较分析得出风险贷款者与安全贷款者的交叉组合能够实现 帕累托改进的结论，同时，对中国农村的特定金融文化进行分析，发现“亲缘 组合”提供了实现帕累托改进的机制。 第四部分：深入分析了“亲缘组合”对小组联保贷款运行所带来的影响， 借助“社会资本”的分析，发现了小组联保贷款中将短期借贷关系长期化的信 用增级机制。并借助图表分析对比了个人贷款模式与小组联保贷款模式的整体 差别。 第五部分：根据文章对小组组合结构及其影响的结论，结合现实中的相关 政策和存在的问题，给出了带有启发性的解释和建议。 关键词：小组联保贷款、社会资本、信用增级 2 Abstract How to improve the lives of the Middle and Low Income households and lend to