对我国证券市场监管体制的研究.pdfVIP

要 从20 世纪 90 年代初到现在，我国证券市场用了十几年时间，走过了发达国 家上百年的发展历程。无论在市场容量、交易手段、还是在监管规则等各个方面， 都取得了长足的发展。我国证券市场在国民 济中的地位也越来越重要，加强证 券市场的监管对整个金融体系和宏观经济的稳定都有非常积极的意义。证券市场 是在一个特殊的环境中运行，社会也要求证券市场发挥某些特殊的作用，这在客 观上从理论和实践两个方面对证券监管提出了特殊要求，为了促进证券市场健康 发展，满足国民经济的需要，必须完善证券监管制度。 随着我国正式加入世界贸易组织(WTO)，我国的证券市场的对外全面开放就是 不可避免的。对于我国这样一个新兴的证券市场来说，要面对来自世界各国尤其 是发达国家证券市场的竞争和国际投机资金的巨大冲击，要求我国的证券市场不 断成熟和监管制度不 健全。然而，在我国这样一个新兴的证券市场上，市场各 参与方(包括管理层)均不十分成熟，市场游戏规则或不尽健全、或不尽合理，市场 上各种违规违法事件层出不穷。所以，如何完善我国的证券市场监管体制就成为 了本文的中心内容。 全文共分五部分。第一部分论述了证券监管体制的理论解释。从经济学角度 建立起一个关于证券监管的理论分析框架。第二部分论述了我国证券监管体制的 发展历程及存在的缺陷。第三部对证券监管体制的模式进行比较。第四部分论述 了创新对证券监管带来的挑战。第五部分结合中国证券市场的具体特点，提出自 己的对策建议。 本文坚持理论与实践相结合，通过分析比较三种主要的证券监管体制，结合 国际证券监管发展的最新趋势，立足我国国情，提出了更具现实性、合理性的政 策建议。 关键词： 证券监管 创新 监管体制 1 Abstract Chinese Security market has a great development no matter in market capacity, trading methods, government regulations etc., since the early 1990 s. Chinese security market becomes more and more significant in domestic economy .Strengthening the regulation of the securities market has an active meaning to the whole financial system and stability of the macro-economy. The securities marketplace is being living in the particular environment .The society also requires the securities marketplace to play some particular actions ，which obj ectively bring forward the particular demand for securities regulation not only in theory but also in practice. In order to accelerate the development of securities business ,to meet the demand of national economy，we must perfect securities supervise system. The securities market will thoroughly open to the outside，with China become formal member of World Trade organization(WTO).To our new developing securities market ，in order to handl