谈如何分析公司利润质量.pdfVIP

维普资讯 第31卷 第 10期 山 西 建 筑 V01．31No．10 2005年 5月 SHANXI ARCHITECTURE May． 2005 ·201 · 文章编号：1009—6825(2005)10．0201—02 谈 如何分析 公 司利润质量 高 彩 燕 摘 要：通过对公司利润的构成、利润同现金流量的相关性、利润同会计政策的选择等六个方面的分析，详细阐述了公司 利润质量分析的思路和方法，以对企业经营者和投资人的决策提供借鉴。 关键词：利润，现金流量，财务比率 中图分类号 ：TU723．3 文献标识码 ：A 利润是公司在一定经营期间内经营管理成果的集中体现，利 析，防止公司运用关联方交易调整利润_1一。 润的多少是公司生存和持续发展的根本。但是在许多公司中，为 2 利润的现金流量分析 了获取信贷资金、商业信用、公司上市、维持股价、保持配股资格、 公司利润是在遵循权责发生制、配比等诸多会计原则的基础 偷漏税等原因，会通过操纵利润而粉饰会计报表，严重损害了国 上计算出来的，其中包含了太多的人为估计。有些公司虽然有很 家及投资者的利益。因此，对公司的利润质量进行分析，得出真 多利润 ，但不是实实在在的现金利润，无法进行现金股利分红，甚 实的公司利润信息，是会计信息使用者进行经营管理和投资决策 至有的公司还面临财务危机，显然，公司的价值最终是 由公司的 的重要参考。利润质量中的利润可以是公司利润表中的主营业 现金流量而不是由利润来决定的。为此，需用现金流量信息对利 务利润、营业利润、利润总额和净利润。这里的利润质量一般指 润额进行补充和修正，只有当一个公司的盈利状况 良好，现金流 利润形成过程、组成内容及结果的质量。高质量的公司利润，应 量充足时才说明公司利润质量好 ，经营业绩好_2j。投资者应将经 当表现为公司资产运转状况良好、主营业务发展前景好、如实地 营活动产生的现金净流量同净利润(减投资收益)相比较，比率大 反映公司业绩、公司支付能力增强、利润所带来的净资产的增加 于销售净利率，说明当期利润的质量较高，若比率低于销售净利 能够为公司的未来发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的公 率，则说明利润的质量较差，利润缺乏现金支持，此类公司虚盈实 司利润，则表现为资产运转不灵、主营业务业绩差、歪 曲公司业 亏的可能性极大。 绩、公司支付能力下降、利润所带来的净资产的增加不能为公司 3 利润的会计政策选择分析 的未来发展奠定良好 的资产基础。公司利润质量 的分析可从 以 下几个方面人手。 从利润的形成过程来看，利润=收入 一费用，而收入和费用 的确认是按照权责发生制来进行的，这就需要会计人员采取相应 1 利润构成分析 的职业判断来对收入和费用进行确认和计量，如果会计人员采取 利润构成分析 ，指对公司利润总额