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2014年互联网电视行业分析报告 2014年5月 目 录 一、中国互联网电视高速增长的条件逐渐成熟 5 1、互联网电视概述及现状 5 （1）联网电视机和机顶盒销量剧增 5 （2）宽带网络速度大幅改善 5 2、互联网电视的监管政策框架逐步建立并明朗化 7 （1）中国互联网电视的监管政策的演变过程 7 ①封杀 7 ②发牌 7 ③放开机顶盒模式 8 （2）中国互联网电视监管政策内容 8 ①终端管理 9 ②平台管控 9 ③内容管理 9 3、网络基础环境不断改善 10 4、联网设备进入规模放量增长阶段 11 （1）互联网电视机的销量的增长 11 （2）互联网电视机激活率的提高 11 （3）互联网电视机顶盒从2012年开始也将逐渐放量 12 （4）集成运营商 12 （5）电信运营商 12 （6）互联网公司 12 5、预计2015年中国互联网电视用户达到7000万以上 13 6、短期内面临几个重要挑战 13 （1）用户认知和体验问题 13 （2）山寨机顶盒问题 14 （3）版权问题 14 （4）商业模式问题 14 二、互联网电视发展的国际比较：中国面临的环境总体较为有利 15 1、全球互联网电视的三种模式 15 （1）Netflix 模式 15 （2）Google TV模式 15 （3）Apple TV模式 16 2、中国的互联网电视的差异 17 （1）政策方面的差异 17 （2）内容方面的差异 17 （3）竞争对手的差异 18 （4）消费者市场的差异 18 三、中国互联网电视发展的四个关键问题 19 1、未来一段时间互联网电视的政策将如何演变 20 2、产业链各个环节的关系如何理顺 21 （1）互联网电视集成播控和内容服务牌照运营商 21 （2）内容与应用提供商：即将大量进入，但版权是关键 23 3、一体机模式和机顶盒模式哪种更有发展前景 25 4、未来几年互联网电视的商业模式如何实现 26 （1）包月付费 27 （2）广告 27 （3）内容点播 28 （4）增值服务 28 五、中国互联网电视行业主要企业简况 29 1、互联网电视集成和内容服务牌照商的核心竞争要素 29 （1）内容储备 29 （2）运营经验 29 （3）营销渠道 30 2、百视通: IPTV 与互联网电视双轮驱动 31 （1）竞争优势 31 （2）推动因素 32 （3）主要风险 32 3、华数传媒: 领先的新媒体运营商 32 （1）竞争优势 32 （2）核心增长动力 33 （3）主要风险 34 4、乐视网: 互联网电视快速布局 34 （1）竞争优势 34 （2）潜在影响 35 （3）主要风险 35 一、中国互联网电视高速增长的条件逐渐成熟 1、互联网电视概述及现状 互联网电视是一种基于宽带互联网和电视机终端的流媒体视频服务。全球范围看，宽带速度的提升、联网电视机和机顶盒销量的增长驱动互联网电视进入高速增长阶段。 （1）联网电视机和机顶盒销量剧增 研究机构Topology Research Institute (TRI) 认为，2011 年全球联网电视（指的是具备连接互联网功能的电视机，不包括通过机顶盒联网的电视机）的渗透率约为10.4%，2012 年将达到20%。2011 年全球联网电视机预计是2518 万台，2012年出货量将达到5285 万台，比2010 年增长750%。预计在未来3 到5 年内，具备连接互联网功能将成为电视机的标配。另据市场研究机构Strategy Analytics 报告，2011 年全球售出1200 万台互联网电视机顶盒，其中Apple TV 占到近400 万台，美国和欧洲目前各有8%和7%的家庭拥有互联网电视机顶盒。互联网电视机顶盒的逐渐普及，也将使得庞大的家庭存量电视具备连接互联网功能。 （2）宽带网络速度大幅改善 互联网电视的发展依赖于宽带速度的提升，高清视频所需网络下行带宽至少在8 兆以上。2008 年国际金融危机以来，美、日、欧纷纷将宽带国家战略纳入国际经济刺激计划。比如，美国经济刺激计划中有72 亿美元将直接用于改善网络宽带，日本政府以加快折旧、无息贷款的政策扶持宽带发展。欧盟约10 亿欧元资金将重点用于发展欧盟成员国偏远地区的互联网基础设施，英国政府提供资金和管制政策支持，并将该政策纳入“数字英国”国家级计划。在我们看来，这些政策一方面提升了宽带普及率，另一方面使得宽带网络速度大幅改善，从而为互联网电视的发展提供了有利条件。 2011 年后中国互联网电视发展的条件逐步具备，2012 年以来加速导入，我们认为从2014 年起市场已进入高速增长阶段。主要的推动因素包括：（1）互联网电视的监管政策框架逐步建立并明朗化；（2）网络环境的不断改善；（3）联网设备，包括联网一体机和联网机顶盒市场均进入放量增长阶段；（4）产业链各方积极进入