金融互联网化的国际经验与启示_秦亮杰_赵大欣.docVIP

金融市场 FinancialMarket 金融互联网化的国际经验与启示 插图：胡卫东 「摘要」金融互联网化是金融创新的重要趋势之一。到目前为止，由技术进步引起的金融互联网化创新已经历三个阶段，有效促进 了金融机构运营成本的降低和金融供给能力的提升。从国际经验看，欧美银行金融互联网化始终坚持以客户为中心，通过内部挖掘 渠道潜能、外部提升客户黏性，成功打造了互联网时代的差异化竞争优势。国内商业银行应以此为借鉴，进一步明确金融互联网化 的发展策略，通过加快业务创新与试点，不断提升金融供给能力，实现互联网时代的创新发展。  文/秦亮杰赵大欣 自上世纪90年代互联网进入商用以 来，金融创新与互联网的联系越来越紧 密。经过20多年的发展，逐渐形成了互 联网金融与金融互联网化两种创新形态。 前者一般指非金融企业借助互联网和移动 通信技术，实现资金融通、支付和信息中 介功能的新型金融模式；后者主要是指金 融机构通过互联网和现代信息技术手段来 开展业务，创新金融服务的渠道和模式。 从国际发展趋势看，两者之间并未产生替 代关系，而是实现了相互融合、共生发展 的良好局面，其中金融互联网化是市场主 流，互联网金融是金融服务实体经济的良  好补充。基于这种认识，论文对国外金融 互联网化情况进行了研究，通过对其发展 阶段、发展特点等规律的分析，为国内金 融互联网化健康发展和银行业金融创新提 供借鉴与启示。 金融互联网化的三个阶段 从金融互联网化的内在动力看，主 要包括两个方面：一是技术推动。正如 Maureen Burton（2006）等人所指出的， 计算机与信息技术，是推动现代金融创新 最重要的基础动力之一，没有信息技术， 就没有现在的金融创新。二是需求拉动。 Herbst（2001）认为，基于互联网的电子 商务的爆炸式发展，给金融创新带来了前  所未有的在线金融需求。从金融互联网化 的结果看，不论是技术推动还是需求拉 动，其根本作用在于改善了金融服务能 力，促进了核心竞争力的提升。 按照与金融机构服务能力和核心竞争 力的相关程度，可将金融互联网化划分为 三个阶段： （一）互联网与金融弱相关，互联网 对金融的作用主要是渠道替代 金融作为最早“触网”的行业，从互 联网诞生之时起，即开始不断审视自我， 将传统业务向互联网上移植。 这一阶段的特点是，金融机构对网 点、自助设备、电话银行等固定资产投资 的需求下降，运营成本明显降低。欧洲银 行业在2000年的一项测算显示，商业银 金融市场 FinancialMarket  行办理单笔业务的成本，营业网点为1.07 美元，电话银行为0.54美元，ATM为0.27 美元，而通过互联网则只需0.1美元。 从这一阶段开始，金融互联网化开始 形成了两种基本形态：一种是传统银行业 务由线下向线上延伸模式。这是网上银行 存在的主要形式，也是绝大多数商业银行 采取的网上银行发展模式。另一种是完全 依赖于互联网的网络银行模式。银行只是 一家网站，没有任何物理网点，全部业务 都通过互联网站点办理。典型代表如美国 安全第一网络银行（SFNB）等。 （二）互联网与金融相关性增强，互 联网开始为金融业务提供市场与技术 这是互联网商务发展到一定阶段的必 然结果。突出表现为两个方面： 一是互联网形成了新的金融市场。 如基于电子商务的支付结算、资金归集， 基于移动消费的移动支付等新型金融业务 等。这是传统金融服务无法覆盖的新市 场，客观上要求金融机构研究互联网化的 新需求，实施互联网化的金融创新。 二是互联网提供了新的金融产品创新 手段。典型代表如小微企业贷款。通过小 微企业融资平台，在征信、担保等方面加 强创新，互联网以集约化的方式，较好地 缓解了小微企业贷款的业务费用高、信用 风险大等问题。 这一阶段的特点是，互联网不再是 外化于金融的渠道工具，而是成为金融产 品、金融服务的一部分。从本质上看，由 此带来的金融机构核心竞争力提升，是互 联网将信息的价值引入到金融创新中，使 金融的力量更加强大。 （三）互联网与金融强相关，金融业 务的经营模式可能因互联网而发生改变 主要是近两年来，商业银行不满足于 传统的经营方式，探索利用互联网上的信 息、资源等，对传统业务模式进行再造，  实现经营分析自动化、客户营销精细化、 管理决策智能化等。目前，已有银行使用 ZestFinance公司的大数据技术对贷款客 户进行信用评级；另有一些银行使用智能 化技术实施客户营销，提升客户服务的针 对性和满意度。 从全球范围看，国际大型银行已普遍 将互联网智能技术作为未来业务发展的重 点，预计在不久的将来，以云计算、大数 据、智能计算等为代表的新技术将在商业 银行的业务经营中得到更加广泛的应用， 商业银行的风险管理水平、营销管理能 力、价值创造能力将有更