浅论商业银行的利率风险管理.pdf

内 容 摘 要 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性导致商业银行的净利息收入与 预期值的偏差 巴塞尔委员会在1997年发布的 利率风险管理原则 中 将利 率风险定义为银行的财务状况暴露在利率变化之中 利率风险管理指的是商业银 行为了控制利率风险并维持其净利息收入的稳定增长而对其资产负债采取的一 种积极的管理方式 西方商业银行的利率风险管理是随着金融自由化浪潮而逐渐 产生和发展起来的 70年代以前 商业银行的经营者们对利率风险并不重视 他们主要关注信贷风险和流动性风险 这主要是当时各国政府对利率严格控制 货币政策的主要目标是稳定利率 所以市场利率在长期内相对稳定 不可预见的 利率变动很小 利率风险也不大 70年代中期以后 金融界出现了以利率市场 化 银行业务多元化 金融市场全球化特征为特点的 放松管制 (deregulation) 现象 金融监管的放松无疑大大提高了金融业的效率 但也极大刺激了银行之间 的竞争 从而同时增大了银行业面临的风险 这就促使金融机构寻求创新 以更 大程度地摆脱监管 提高竞争力 有效规避自己的风险 许多银行由于没有建立 起一套有效的利率风险管理制度相继破产倒闭 银行的破产使商业银行逐步意识 到利率风险管理的重要性 开始研究利率风险对其资产和负债的影响 并逐渐开